3月3日，開(kāi)塞露龍頭企業(yè)——上海小方制藥股份有限公司（下稱“小方制藥”）披露招股書，準(zhǔn)備在上海證券交易所主板上市。本次沖刺上市，小方制藥計(jì)劃募資13.43億元，國(guó)信證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
天眼查信息顯示，小方制藥成立于1993年，前稱包括上海運(yùn)佳黃浦制藥有限公司、上海運(yùn)佳黃浦制藥股份有限公司等。目前，該公司的注冊(cè)資本為1.2億元，法定代表人為FANG ZHIGUANG，股東包括運(yùn)佳遠(yuǎn)東、國(guó)信證券等。
據(jù)招股書介紹，小方制藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)為外用藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括開(kāi)塞露、甘油灌腸劑、爐甘石洗劑、氧化鋅軟膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫軟膏、解痙鎮(zhèn)痛酊、凍瘡膏、復(fù)方薄荷腦軟膏、尿素維E乳膏等。
(資料圖片僅供參考)
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，小方制藥的營(yíng)收分別為3.40億元、3.61億元、4.02億元和2.50億元；凈利潤(rùn)分別為1.42億元、1.60億元、1.26億元和9159.10萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為1.35億元、1.50億元、1.60億元和8975.45萬(wàn)元。
招股書顯示，小方制藥的產(chǎn)品涵蓋消化類、皮膚類和五官類等細(xì)分領(lǐng)域，可用于治療便秘（含小兒便秘）、皮炎濕疹、口腔潰瘍、牙齦腫痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤瘡褥瘡、跌打損傷、凍瘡、曬傷燙傷、頭癬、角質(zhì)增生等常見(jiàn)疾病。
同時(shí)，也可以滿足皮膚保養(yǎng)、傷口及環(huán)境消毒、創(chuàng)面收斂、感冒癥狀緩解、提神醒腦等日用護(hù)理需求。小方制藥在招股書中稱，該公司的產(chǎn)品主要為非處方藥品，使用方便，易于儲(chǔ)存，屬于家庭常備藥。
按產(chǎn)品類型來(lái)看，小方制藥的收入主要由消化類、皮膚類貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，小方制藥的皮膚類產(chǎn)品收入占比分別為59.28%、58.65%、55.30%和56.46%，皮膚類產(chǎn)品分別為33.57%、36.43%、40.14%和40.02%。
據(jù)了解，小方制藥的主要產(chǎn)品包括開(kāi)塞露、爐甘石洗劑等產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，上述品種收入占該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為67.47%、68.12%、67.72%和70.22%，毛利占毛利總金額的比例分別為65.82%、70.71%、68.61%和67.76%。
報(bào)告期內(nèi)，小方制藥來(lái)自開(kāi)塞露的收入分別約為1.85億元、1.97億元、2.04億元和1.32億元，來(lái)自爐甘石洗劑的收入分別為4352.27萬(wàn)元、4910.13萬(wàn)元、6754.43萬(wàn)元和4351.74萬(wàn)元。
值得一提的是，小方制藥的毛利率整體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，小方制藥的綜合毛利率分別為65.17%、63.30%、63.35%和58.40%。小方制藥在招股書中稱，因原材料成本上升，該公司2022年上半年的綜合毛利率較2021年度下降4.95%。
貝多財(cái)經(jīng)了解到，小方制藥主要采取“經(jīng)銷+直銷模式”開(kāi)展銷售業(yè)務(wù)，銷售方式均為買斷式銷售，其中經(jīng)銷模式為其主要銷售模式，經(jīng)銷商主要包括九州通、國(guó)藥集團(tuán)、上藥集團(tuán)、華潤(rùn)醫(yī)藥等醫(yī)藥流通企業(yè)。
而在直銷模式下，小方制藥的直接客戶主要為連鎖藥房。報(bào)告期內(nèi)，海王星辰、老百姓大藥房、益豐藥房、叮當(dāng)快藥、一心堂、國(guó)大藥房、漱玉平民等大型連鎖藥房均為小方制藥的客戶。
本次上市前，小方制藥的實(shí)際控制人為方之光、魯愛(ài)萍，二人為夫妻關(guān)系，合計(jì)持有小方制藥98,112,000股，占該公司發(fā)行前總股份的81.76%。目前，方之光擔(dān)任小方制藥董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，魯愛(ài)萍則擔(dān)任該公司董事。
據(jù)招股書介紹，香港運(yùn)佳持有小方制藥94,080,000股，占該公司發(fā)行前總股份的78.40%，為該公司的控股股東。其中，方之光和魯愛(ài)萍夫婦持有香港運(yùn)佳100%的股權(quán)，二人還通過(guò)盈龍創(chuàng)富（通過(guò)嘉興必余和嘉興有伽間接持股）間接持有部分股份。
同時(shí)，方之光和魯愛(ài)萍之子方家辰通過(guò)盈龍創(chuàng)富間接持有小方制藥1,728,000股，占該公司發(fā)行前總股份的1.44%；方家辰的配偶羅曉旭通過(guò)嘉興必余和嘉興有伽間接持有小方制藥4,483,775.77股，占該公司發(fā)行前總股份的3.74%。
招股書顯示，方家辰、羅曉旭為實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人。據(jù)此，小方制藥的實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有小方制藥104,323,775.77股，占該公司發(fā)行前總股份的86.94%。此外，方之光之侄方家榮、魯愛(ài)萍的哥哥魯正榮、魯真貴分別持股0.01%。
據(jù)介紹，方之光、魯愛(ài)萍和方家辰三人均為加拿大籍，其中方家辰現(xiàn)任小方制藥董事，曾擔(dān)任該公司董事總經(jīng)理助理、董事等職務(wù)，羅曉旭則為小方制藥董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書。