老南今天恢復(fù)上班了，雖然還有點咳嗽。
上周在家平躺了一周，一直在做一件事，就是復(fù)盤，復(fù)盤這3年來，老南自己對于疫情的每一個判斷，哪些對了，哪些錯了。
(相關(guān)資料圖)
尤其判斷錯誤部分，是什么原因?qū)е?。只有不斷總結(jié)，才能不斷提高。
這篇就和大家一起復(fù)盤下。
01
第一個時間節(jié)點，就是2019年12月，武漢傳出微信聊天記錄那陣子。
當時，老南還和幾個做私募的朋友，幾家人約好春節(jié)一起旅游，買好了去云南的機票，租好了車，訂好了旅館。
所以傳聞剛出來，老南就非常關(guān)注。但一上來，判斷上就犯了錯誤。
當官方報道，不是SARS時，老南一度認為沒事了。因為當時查了下所有的流行過的冠狀病毒，也就6種，包括SARS，MERS等。
但唯獨沒想到，這是第7種，一個全新的，會改變世界的新毒株。
這個錯，就錯在邏輯推理上，把自己封閉在了過去的經(jīng)驗里，沒往外延伸，也就是沒思考周全，沒考慮到所有的可能性，哪怕是小概率。
之后不到2周，隨著事態(tài)的發(fā)展，老南發(fā)現(xiàn)不對了，判斷這個有點人傳人了，這次下手就非?？?，趕緊退了機票、租車和旅館。
不過太快了，當時航司那個可以免費退票的政策還沒出，損失了些退票手續(xù)費，不過這倒不是什么大事。但起碼判斷是正確的。
之后便是春節(jié)，在長假的最后一天，老南寫了《明天開盤會怎么樣》，預(yù)判：
周一開盤后，大量恐慌盤一涌而出，市場大概率，會對當前已知的疫情，以及對經(jīng)濟的影響，快速Price in。跌個100多點，都很正常。
所以，明天（注意，明天），對于大概率，一步到位的調(diào)整：
如果你持有的是好股票，周一不但不是賣的時候，反而是逢低買入的機會。
如果你是基金定投，周一是繼續(xù)定投的機會。
如果你持有的是優(yōu)質(zhì)管理人管理的公募、私募基金，也沒必要折騰。
實際上，對于一些前期股價一直不回調(diào)的績優(yōu)股，一堆機構(gòu)，正等著這次難得的回調(diào)，撿便宜貨。
當然，如果你手上是垃圾股、概念股，甚至自己高杠桿，那就另說了。
從后來的市場走勢看，這個判斷也基本準確。
不過這篇文章依然犯了個錯誤，也就是對這個病毒的認識，還是簡單了：
對于疾病，老南總體偏樂觀，類似一個超強流感，感染規(guī)模會很大，致死率較低。
但對于經(jīng)濟沖擊，偏負面，壓力真的很大，旅游、餐飲等消費類，真是重災(zāi)區(qū)。進而影響到居民收入，影響到各行各業(yè)。而央行和財政，為對沖壓力，釋放的寬松政策，有可能帶來一定的通脹。
02
第二個時間節(jié)點，直接到了2021年年底，奧密克戎的橫空出世。
老南查了下，20年4月后，一直到21年年底，沒寫過任何一篇關(guān)于疫情的專門文章。
因為動態(tài)清零，國內(nèi)絕大部分城市都被保護地很好，少數(shù)城市快速封控后，很快放開，直到奧密克戎的出現(xiàn)。
當時，2021年11月30日，老南寫了《“奧密克戎”擴散全球，我們的理財是否要調(diào)整》，當時的判斷為：
1、如果病毒較弱或一般，事件本身對A股整體沖擊有限；但對美股而言有可能反而是利空，即美聯(lián)儲更快退出QE，抬升市場利率，利空美股。
2、如果病毒的確是大BOSS級別，那對歐美而言絕對是重創(chuàng)，但美聯(lián)儲退出QE可能會推遲，那對市場的影響，則會很復(fù)雜。
現(xiàn)在回頭看，這輪美股大牛市的頂，就在老南這篇文章后一個月；美聯(lián)儲正式加息，在22年3月。應(yīng)該講這個節(jié)奏的判斷是ok的。
實際上，21年起，老南已經(jīng)開始去一些專業(yè)的醫(yī)學(xué)公眾號，去看一些海外的論文了。
原因很簡單，因為當時老南已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)不少專家的意見開始不一致，有的說要放開，有的說要清零，如果自己不研究，就很難在巨大的爭議中，實事求是，做出客觀正確的判斷。
03
第三個節(jié)點，就是11月11日的《防疫新二十條》，老南從那天開始，給自己和家人，購買各類防疫物資。
其實，隨著之前第九版，減少了入境隔離時間，老南就已經(jīng)開始預(yù)判，后面會遍地開花。
也咨詢了海外真槍實彈的經(jīng)驗，購買了藥物：
還有血氧夾，買的時候是100出頭，現(xiàn)在已經(jīng)300左右了。
并且也通知了老南所有的客人，趕緊買藥、買醫(yī)療設(shè)備。
12月1日，老南寫了《談?wù)劗斚滦星?，最佳的抄底坑要來了》，提醒市場風(fēng)險。
其實整個11月，不少人在老南文章下面，罵得很難聽，尤其用了上海某“90%都是無癥狀、輕癥只有4%發(fā)燒”，和廣州“十幾萬只有4個重癥”的數(shù)據(jù)來反駁老南，說就一普通感冒。
但實際上，根據(jù)老南看的歐美、港臺的所有論文數(shù)據(jù)，沒有一個地方有如此完美的報告。甚至同年6月，天津發(fā)布的論文，無癥狀占比都非常少，發(fā)燒占比也在40%左右。
說白了，這三年來，老南看了太多，無論什么專家、媒體，更別說一些外行自媒體，無論誰的觀點，無論其論證在事前看起來多么靠譜，只要沒有經(jīng)過反復(fù)檢驗，最多只給50%置信度。只有交叉驗證，才能確定真相。
更關(guān)鍵的，是你自己要懂，不然別人忽悠你，你都聽不出來。其實我們平時盡調(diào)金融產(chǎn)品，也是一樣的邏輯。
也因為此，這次放開，老南確保了自己的家庭不缺藥，確保了對市場的判斷，基本正確。
實際上，老南自己沒屯太多的藥，后來一半的藥都送給了需要的人，連我自己買的吸氧機都送了出去。
04
至于未來，老南的判斷是：
1、國內(nèi)的防疫、治療藥物的情況。
目前看很可惜，比如康希諾加強針，根據(jù)上市公司公告，11月的日產(chǎn)能也就150萬，一個月的產(chǎn)能也只能滿足4500萬人。之前有客人的公司要出國，10人吸了，回國后只有1人中招。
包括老南《如我所說，A股疫情坑來了，之后會如何》中提到的HH120，目前的臨床數(shù)據(jù)也很好，預(yù)計在明年春天產(chǎn)能會逐步釋放。
2、比較擔心的，是流動用工，如建筑工人、餐飲等行業(yè)的服務(wù)員等，外賣配送人員，元宵節(jié)后能否按時到崗。
這會極大影響復(fù)工復(fù)產(chǎn)，尤其是各供應(yīng)鏈，搞不好會引發(fā)通脹。
所以節(jié)前，各位要買啥，盡快買。
3、也提醒下各位，估計最近幾個月免不了會拍CT，老南強烈建議大家，拍之前，重疾險、醫(yī)療險該買要買好。
萬一CT拍出個結(jié)節(jié)，尤其磨玻璃結(jié)節(jié)，這些保險會直接拒保。
其實這次疫情，對保險公司的風(fēng)險保費，會產(chǎn)生長期的、持續(xù)的沖擊。
結(jié)
這就是老南對自己這3年，對疫情判斷的復(fù)盤，細節(jié)有偏差，但大方向是對的。但后期正確率上升的核心原因，還是基于對這個病毒更深度的了解。
但無論如何，“明者防禍于未萌，智者圖患于將來”。
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