最近，坊間傳聞大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)將至的可能性，其實(shí)類似言論我在2020年就聽說過，單純靜態(tài)去判斷有或者無不科學(xué)，論證危機(jī)的可能性需要假設(shè)。
若真有這個可能，我覺得以下兩件事情有可能會引爆一場危機(jī)：
1、北約親自上陣跟俄羅斯干仗
從目前來看，俄烏雙方真正要做了斷的時刻將要來臨，雙方集結(jié)重兵在頓巴斯地區(qū)，俄羅斯參戰(zhàn)人數(shù)達(dá)到30萬，烏克蘭達(dá)到20萬，雙方準(zhǔn)備一戰(zhàn)定輸贏。
對于國際政治這塊，我也懶得談?wù)撎?，主要原因是咱也不專業(yè)，大家要聽專業(yè)的解讀還得找專業(yè)人士。
我只是想告訴大家，國際爭端永遠(yuǎn)要比大家想象的復(fù)雜，前期烏克蘭為拖延時間選擇談判，難道大白熊看不穿？我還真不信。
不管怎樣，俄烏這場沖突也基本上到收場的時候，如果北約國家不親自上陣的話，全球經(jīng)濟(jì)就不會遭遇重創(chuàng)。
2、疫情大面積擴(kuò)散
如果國內(nèi)疫情大面積擴(kuò)散，動態(tài)清零目標(biāo)無法達(dá)成，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也會受到極大影響。
我是一個樂觀主義者，我認(rèn)為這兩者出現(xiàn)的可能性很小，在當(dāng)前這個時間節(jié)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比在明顯提高，大家真的沒有必要那么悲觀。
說實(shí)在的，我已經(jīng)有1個季度沒在公眾號中提新能源了，我怕對普通投資者形成誤導(dǎo)，今天我反而想說兩句，再次強(qiáng)調(diào)，我不是認(rèn)為新能源可以入場了。
雖然現(xiàn)在的新能源遠(yuǎn)不能說入場，但是真的可以關(guān)注起來了，再過若干年，也許大家會發(fā)現(xiàn)今天陽光電源的20cm，它是一個標(biāo)志。
其實(shí)，股市投資也就是這么回事，前期號里老生彈唱的話題是，其實(shí)股市就是一個人的主觀預(yù)期與客觀事實(shí)相互驗(yàn)證的場所，這個相互驗(yàn)證的過程造就股市的波動。
我們進(jìn)一步來說，股市的漲跌并不直接交易客觀事實(shí)，而是與投資者的主觀偏見有關(guān)，即使某個投資標(biāo)的（客觀事實(shí)）已經(jīng)價(jià)值凸顯，但是投資者并不買賬（主觀偏見），那也是沒有辦法的事情。
這個時候你還不要憤憤不平，市場永遠(yuǎn)是正確的，群體的主觀性偏好一定是眾多因素形成的合力所指出的方向，短期要扭轉(zhuǎn)這個方向，哪有那么容易？
所以說，在金融市場投資過程，單純只看所謂的客觀事實(shí)，只能說明你的投資理念還不成熟，如果我們往深里去說，價(jià)值與預(yù)期這兩樣?xùn)|西，一定是主觀的。
當(dāng)然，關(guān)于價(jià)值的主觀性，學(xué)界一直在爭論，這也衍生出主觀價(jià)值論與客觀價(jià)值論兩大流派，但是在投資界，你判斷股票的投資價(jià)值，里面不摻雜人的主觀預(yù)期，這個道理說不通。
明白這個道理之后，你心中應(yīng)該大概有譜。
還有一個事情需要說一下：
今天的LPR，無論是1年期的，還是5年期的都沒有降，其實(shí)這也非常正常，在全球“脹”的大環(huán)境下，疊加美聯(lián)儲5月份的加息預(yù)期，短期不要指望央媽降息，這樣的話，A股市場的流動性也無法得到保障，這對于成長股本身就不是好消息。
正反兩方面說過之后，我做一個總結(jié)：成熟的交易者一定不會為當(dāng)下的悲慘而氣餒，他們一定堅(jiān)定不移地面向未來，交易未來。
未來的日子，牢牢守住自己的能力圈，踩準(zhǔn)節(jié)拍，知道你的投資邏輯是什么，你需要付出的代價(jià)是什么（很可能是時間），你還真的不用怕。
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全球糧食危機(jī)下，國內(nèi)農(nóng)藥出口受益頗豐
俄烏沖突引發(fā)了全球糧食危機(jī)。
隨著國際糧價(jià)上漲，帶動了上游農(nóng)藥、化肥、乃至磷礦石等產(chǎn)品的景氣度。
不過，國外價(jià)格高，不代表國內(nèi)企業(yè)就能出口賺錢。因?yàn)橹袊鴮Σ糠洲r(nóng)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品，有著嚴(yán)格的出口管制，目的是保供國內(nèi)，防止發(fā)生糧食危機(jī)。
以磷礦石為例，磷礦石是磷肥、農(nóng)藥、飼料的重要原料，關(guān)系著我國的糧食安全。
中國是世界第一大磷礦石生產(chǎn)國，2020年全球磷礦石產(chǎn)量2.23億噸，其中，中國8893萬噸，占比39.9%。
雖然，我國擁有全球第二的磷礦石儲量，產(chǎn)量多年來也是全球第一，但由于過去過度的開采及出口，現(xiàn)在磷礦已被我國列為戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源。
故而，我國對磷礦石有著嚴(yán)格的出口管控。
中國每年磷礦石的出口量，基本維持在20-40萬噸，進(jìn)口量在10萬噸以下。
出口少、進(jìn)口也少，表明國內(nèi)的磷礦產(chǎn)量足以滿足國內(nèi)的需求，但也出口不出去。
所以，國內(nèi)的磷礦石價(jià)格雖然也有所上漲，但漲幅并不及國外。近期，我國進(jìn)口的摩洛哥高純度磷礦每噸價(jià)格已超過1600元，而國內(nèi)磷礦石價(jià)格每噸只有750元左右。
在政策限制下，國內(nèi)磷礦石企業(yè)幾乎不能把磷礦賣出去，無法享受海外的暴利。
與磷相關(guān)的磷肥，也面臨這個問題。
疫情爆發(fā)以來，糧食安全越來越受重視。
中國以全球7%的耕地養(yǎng)活了全球22%的人口，化肥起了舉足輕重的作用。
去年10月起，我國對化肥開始實(shí)施出口法檢，磷肥出口量大幅下滑。
故而，當(dāng)國外磷肥價(jià)格已是往年的3倍時，國內(nèi)只漲了50%。
那有不受出口限制的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品嗎？
農(nóng)藥就是。
我國長期實(shí)施著農(nóng)藥使用量零增長政策。
隨著國內(nèi)農(nóng)藥利用率的提高，使用總量呈下降趨勢，故而出口量不斷提升。
2020年起，我國提高了農(nóng)藥的出口退稅退率，進(jìn)一步鼓勵農(nóng)藥出口、拓展國際市場、創(chuàng)建中國農(nóng)藥品牌。
2020年，我國農(nóng)藥內(nèi)需138萬噸，出口239.5萬噸，出口量同比增長29.3%，出口占比超過了60%。
農(nóng)藥中，除草劑是第一大品類，占全球農(nóng)藥市場的44%。其次是殺菌劑和殺蟲劑，分別占27%和25%。
而草甘膦是當(dāng)前最主要的非選擇性除草劑，是農(nóng)藥第一大單品，也是我國發(fā)展最快、產(chǎn)量最高、出口量最大的除草劑品種。
由于草甘膦出口量大，故而國內(nèi)的價(jià)格走勢基本與海外同步。
往年，草甘膦的價(jià)格在25000元/噸左右，今年年初漲到了80000元/噸，現(xiàn)在回落到64000元/噸，相比往年仍漲了156%。
可見，在此輪全球農(nóng)業(yè)景氣度提升之下，由于我國的農(nóng)藥出口最為自由，故而國內(nèi)的農(nóng)藥廠商恐怕最能受益于海外的高價(jià)格。
不過，這并不說磷礦石、磷肥的生產(chǎn)企業(yè)就不景氣了。這些產(chǎn)品的國內(nèi)價(jià)格也都有一定漲幅，而且部分企業(yè)也參與了出口。
只要量夠大、過去的利潤足夠低，那么即使不到一倍的漲幅，也能帶來利潤好幾倍的增長。
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（1）寧德時代大跌
4月20日，寧德時代大跌7.55%。
一個板塊內(nèi)的公司，往往有連鎖反應(yīng)?！皩幫酢钡拇蟮瑤П懒诵履茉窗鍓K和創(chuàng)業(yè)板。
有消息稱，寧德時代一季度業(yè)績不達(dá)預(yù)期。
估值高的股票往往很脆弱，一個業(yè)績不及預(yù)期就會引發(fā)踩踏式下跌，收也收不住。
因?yàn)楦吖乐凳撬懈哳A(yù)期的投資者撐起來的，他們樂觀地認(rèn)為，公司的高增長還會繼續(xù)持續(xù)下去，起碼下一個季度還會。
這就像一場擊鼓傳花的游戲，傳到哪個季度突然業(yè)績變臉了，拿著花的（沒脫手的）就雷了。
不過，寧德時代的業(yè)績不及預(yù)期，仍是猜測。
而另一只新能源頭部公司——陽光電源，業(yè)績確實(shí)已不及預(yù)期。
4月19日晚，陽光電源公布了2021年年報(bào)和2022年一季報(bào)，顯示去年第四季度扣非凈利潤為虧損1.17億元，同比減少了8.8億元。今年一季度扣非凈利潤為3.71億元，同比下滑1.96%。
這樣的業(yè)績難以撐起70多倍的市盈率，次日直接20cm跌停。
作為逆變器龍頭，陽光電源在過去兩年，受益于新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，股價(jià)最高漲超10倍。
沒想到業(yè)績在第四季度爆雷了。
公司解釋，主要由于：1、海外電站投資失利，2、儲能受到疫情影響，3、元器件短缺漲價(jià)。
不過公司也表示，這些情況從今年開始會逐步改善。
事實(shí)上，拋開業(yè)績不及預(yù)期，在目前的低迷行情下，創(chuàng)業(yè)板已然弱不禁風(fēng)。
市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的下滑，也是引發(fā)新能源股、乃至創(chuàng)業(yè)板大跌的重要原因。在此情況下，即便告訴投資者公司的經(jīng)營狀況在改善，也難以支撐起樂觀的預(yù)期了。
（2）消費(fèi)股反彈
4月20日，消費(fèi)股出現(xiàn)反彈，同花順休閑食品指數(shù)上漲了3.19%，食品加工制造指數(shù)上漲了3.21%。
消息面上，4月19日發(fā)哥明確將推動出臺進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力、促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的政策文件，努力穩(wěn)定當(dāng)前消費(fèi)，綜合施策釋放消費(fèi)潛力。
受疫情擴(kuò)散的影響，我國三月份的消費(fèi)數(shù)據(jù)不太好。
國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，3月社會消費(fèi)品零售總額同比下降3.5%，為2020年8月以來首次下降。
長期來看，消費(fèi)行業(yè)是頻出牛股的賽道。
只是，當(dāng)下國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力大，勢必會影響到國內(nèi)的消費(fèi)。
以休閑食品為例，自2020年9月起，該板塊進(jìn)入了下跌趨勢，同花順指數(shù)從1萬點(diǎn)，最低跌到了6000點(diǎn)附近，如今只是有了一點(diǎn)反彈。
對于消費(fèi)股來說，行業(yè)性的大牛市，恐怕在短期內(nèi)難以到來。
不過，個股始終有機(jī)會。
說得極端一點(diǎn)，疫情被困在家，煙民的抽煙量，恐怕會比在單位高不少。
也就是說，即便整個行業(yè)不景氣，但總有細(xì)分品種仍會維持增長的。
此外，在當(dāng)前國際動蕩、疫情蔓延之下，各行各業(yè)的不確定性都加大了，而消費(fèi)行業(yè)或許會因其高確定性的特點(diǎn)，再度獲得資金的青睞。
（3）資源股大跌
4月20日，煤炭等資源股紛紛大跌。
資源股的走勢，和相關(guān)大宗商品的價(jià)格密切相關(guān)。
大宗商品有時會出人意料地暴漲暴跌，所以，資源股也有這個特點(diǎn)。
大跌或許也只是回調(diào)，第二天大陽線又漲回去了。
資源品的行情何時終結(jié)，還得看全球通脹何時迎來拐點(diǎn)。
可以預(yù)料到的是，由于疫情疊加俄烏戰(zhàn)爭，全球各類資源出現(xiàn)了短缺，價(jià)格一路走高，各國紛紛加大了資源品的開采投入。
而一旦世界恢復(fù)正常，由于產(chǎn)能已經(jīng)擴(kuò)大，部分資源品便會陷入供應(yīng)過剩的狀態(tài)，從而導(dǎo)致價(jià)格不斷走低。
這一低可能又是好幾年。
就說那么多吧！