編者按：彭博分析師認(rèn)為，盡管二季度騰訊業(yè)績?nèi)匀幻媾R壓力，但對盈利預(yù)期依舊樂觀；其二季度收入增長將由金融科技、廣告和游戲收入的持續(xù)反彈推動；而騰訊進(jìn)軍人工智能領(lǐng)域，短期內(nèi)可能不會產(chǎn)生明顯收入。
騰訊 $00700.HK / $TCEHY 將于8月16日發(fā)布2023年第二季度財報。根據(jù)彭博一致預(yù)期，騰訊二季度營收為1519.96億元人民幣，同比增長13%；調(diào)整后凈利潤為362.55億元人民幣，同比增長29%，調(diào)整后EPS 3.733元人民幣。
騰訊主要業(yè)務(wù)（參考自公司Q1財報）分為：增值業(yè)務(wù)，主要是游戲和社交網(wǎng)絡(luò)（占比53%）、網(wǎng)絡(luò)廣告（占比14%）、金融科技和云服務(wù)（占比32%）及其他。
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回顧騰訊一季度財報數(shù)據(jù)，營收達(dá)到1499.86億元人民幣，同比增長11%；經(jīng)過調(diào)整后的凈利潤同比增長27%。此外，騰訊的金融科技與企業(yè)服務(wù)、游戲以及廣告三大主營業(yè)務(wù)板塊也呈現(xiàn)出相應(yīng)的回升勢頭。在上一季度，騰訊首席執(zhí)行官馬化騰曾表示，公司正積極投入人工智能能力和云基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，相信人工智能將成為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的倍增器。
那么，目光聚焦二季度，市場將更多關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性對下半年營收復(fù)蘇的影響、游戲業(yè)務(wù)的本土競爭和出海前景、云服務(wù)收入及利潤率、夏季旺季的金融支付情況以及人工智能大模型進(jìn)展等。
總的來看，彭博分析師認(rèn)為，盡管二季度騰訊業(yè)績?nèi)匀幻媾R壓力，但對盈利預(yù)期依舊樂觀；其二季度收入增長將由金融科技、廣告和游戲收入的持續(xù)反彈推動；而騰訊進(jìn)軍人工智能領(lǐng)域，短期內(nèi)可能不會產(chǎn)生明顯收入。
以下是華盛資訊綜合8家機(jī)構(gòu)的預(yù)測，為投資者整理的騰訊一圖業(yè)績前瞻內(nèi)容，僅供參考。
騰訊在第二季度的游戲收入將溫和復(fù)蘇。據(jù)摩根大通預(yù)測，其網(wǎng)絡(luò)游戲的季度收入將同比增加10%，達(dá)到470億元，盡管與上季度相比下降了3%。這主要是由于《王者榮耀》等游戲在第一季度創(chuàng)造了歷史新高的收入，以及海外游戲如《PUBG M》、《Valorant》和《勝利女神：妮姬》的強(qiáng)勢表現(xiàn)。據(jù)SensorTower數(shù)據(jù)顯示，6月份，《PUBGMobile》的海外收入增長躍升至榜首。另外，摩根大通預(yù)測新推出的游戲如《無畏契約》和《命運(yùn)方舟》等將推動第三季度的游戲收入增長。
根據(jù)申萬宏源的預(yù)測，騰訊在第二季度廣告收入預(yù)計將達(dá)到226億元，同比增長21%，并且在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下保持著增長的趨勢。同時，騰訊廣告產(chǎn)品也在不斷升級和完善，小游戲?qū)I(yè)版工作臺已經(jīng)上線，以滿足小游戲廣告投放的復(fù)雜數(shù)據(jù)分析需求；并且視頻號推出了創(chuàng)作者分成計劃，符合條件的創(chuàng)作者可以在原創(chuàng)視頻評論區(qū)展示廣告內(nèi)容并獲取收入；此外，視頻號也已納入騰訊廣告全量通投等。視頻號自去年開始商業(yè)化推進(jìn)以來，廣告增長呈現(xiàn)積極態(tài)勢，預(yù)計將打造出廣告增長的第二曲線。
根據(jù)國海證券的預(yù)測，騰訊的金融科技業(yè)務(wù)在第二季度預(yù)計將同比增長19%。隨著消費(fèi)的持續(xù)復(fù)蘇，金融科技業(yè)務(wù)逐漸回暖，支付業(yè)務(wù)有望保持兩位數(shù)增長，螞蟻集團(tuán)因監(jiān)管進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融常態(tài)化監(jiān)管階段。騰訊云首次推出行業(yè)大模型，在騰訊云MaaS平臺上創(chuàng)建了一個提供多個行業(yè)場景大模型的一站式精選商店。云業(yè)務(wù)的第一季度增速已經(jīng)回升，并且毛利率顯著提升，ToB大模型解決方案有望成為新的收入來源。
風(fēng)險提示: 投資涉及風(fēng)險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致?lián)p失。過往業(yè)績并不代表將來的表現(xiàn)。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標(biāo)、經(jīng)驗、承受風(fēng)險的能力及了解有關(guān)產(chǎn)品之性質(zhì)及風(fēng)險。個別投資產(chǎn)品的性質(zhì)及風(fēng)險詳情，請細(xì)閱相關(guān)銷售文件，以了解更多資料。倘有任何疑問，應(yīng)征詢獨(dú)立的專業(yè)意見。