本刊編輯部 | 劉增祿
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歷來不乏各路“英雄”傳奇故事的A股資本市場，長年活躍著一眾資金體量豐厚、出手果斷、消息靈通且投資能力絲毫不遜色于機(jī)構(gòu)的個人投資者，他們被散戶朋友們親切的稱為“超級牛散”。
徐開東，一位久經(jīng)資本市場歷練的頂尖個人投資者，成功靠炒股實(shí)現(xiàn)了財富自由，也因此被市場授予了“中國十大最牛散戶”之一的稱號。當(dāng)前，雖然其持股身影尚未在上市公司中報中顯現(xiàn)，但結(jié)合公司披露的回購公告、法拍過戶登記進(jìn)展來看，徐開東二季度甚至三季度的最新持股已提前顯現(xiàn)。
新重倉ST世茂
繼續(xù)持有ST星源
財報期，不僅機(jī)構(gòu)投資者的重倉標(biāo)的備受關(guān)注，“草根英雄”牛散們的持倉也同樣是市場的一大看點(diǎn)。
身為A股市場公開重倉個股數(shù)量最多的“超級牛散”（2023年一季度末，徐開東共現(xiàn)身于30家公司的前十大流通股股東，合計持股市值8.01億元）之一，雖然目前其尚未在正式中報披露的上市公司大股東名單中現(xiàn)身，但其二季度重倉股已提前曝光，繼續(xù)重倉ST星源的同時，徐開東還對ST世茂完成了新進(jìn)重倉。
6月22日，ST世茂發(fā)布的《關(guān)于回購股份事項(xiàng)前十大股東和前十大無限售條件股東持股情況的公告》顯示，截至6月20日，徐開東以775.68萬股的持倉成為了公司的第六大股東，當(dāng)日的持股市值為877萬元（見圖1）。
5月30日盤中，ST世茂股價一度跌至1元/股，觸及“1元退市”紅線。當(dāng)晚，公司發(fā)布公告稱，鑒于公司目前股票收盤價格低于最近一期每股凈資產(chǎn)，且連續(xù)20個交易日內(nèi)股票收盤價格跌幅累計超過30%，控股股東峰盈國際有限公司（以下簡稱“峰盈國際”）及其一致行動人計劃在未來三個月內(nèi)增持公司股票，擬增持金額在1億元-2億元之間，增持價格不高于1.3元/股。
8月4日，公司發(fā)布關(guān)于控股股東或其一致行動人增持計劃進(jìn)展及調(diào)整增持計劃的公告稱，截至8月3日，此次增持計劃期間已過半，峰盈國際及其一致行動人增持公司股份1320萬股，占總股本的0.35%，增持金額為1569.7萬元。
二級市場中，或受回購消息的影響，公司股價在5月31日~6月5日的四個交易日，連續(xù)收出了4個漲停。此后經(jīng)過一段時間的橫盤震蕩，7月25日~7月31日，或受房地產(chǎn)板塊異動催化，ST世茂股價再次啟動上行，5天收出4個漲停，自回購計劃公布以來，截至目前公司已累計上漲超過50%（見圖2）。
而以8月11日的最新股價統(tǒng)計，徐開東的最新持股市值約為1194.55萬元，相較6月20日的持股市值，不到兩個月徐開東已實(shí)現(xiàn)約317.55萬元的浮盈。
除了新重倉不久的ST世茂，隨著ST星源第一大股東（香港）中國投資有限公司對所持公司股份1333.33萬股的法拍，大智慧最新數(shù)據(jù)顯示，徐開東當(dāng)前仍以834.32萬股的持倉穩(wěn)坐公司第七大股東（見圖3）。但不同于ST世茂，受公司5月份股價大幅回調(diào)的影響，即使6月2日以來公司已實(shí)現(xiàn)了超40%的反彈，徐開東目前在ST星源的持倉上或仍有浮虧。
對煤炭、房地產(chǎn)、汽車青睞度更高
雖然相對其他牛散，徐開東的持倉相對分散，但統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，他也有較為明顯的行業(yè)偏好。目前公開重倉的個股中，煤炭、房地產(chǎn)、汽車等領(lǐng)域涉及標(biāo)的明顯較多（見附表）。
相對于去年勇奪申萬大類行業(yè)漲幅榜榜首，煤炭股今年的整體股價表現(xiàn)并不算出色。但因介入時間較早，徐開東還是在所投資的煤炭股上實(shí)現(xiàn)了不錯的浮盈。以安源煤業(yè)為例，徐開東首次現(xiàn)身公司大股東名單的時間在2020年二季度末，此后在2021年一季度，又對公司進(jìn)行了一次較大規(guī)模的增持，而統(tǒng)計公司2020年二季度末和2021年一季度末至今的股價表現(xiàn)，分別實(shí)現(xiàn)了42.4%和21.65%的階段漲幅。
近期，多家券商認(rèn)為，受地產(chǎn)政策邊際改善，黑色產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。國信證券的最新報告表示，當(dāng)前煤炭需求預(yù)期改善，旺季需求仍支撐煤價高位，同時在地產(chǎn)政策邊際支撐下，可以重點(diǎn)關(guān)注底部反轉(zhuǎn)的焦炭公司。
房地產(chǎn)板塊經(jīng)過了此前的一波大幅上漲，近日出現(xiàn)了一定回調(diào)。但除了今年二季度新重倉的ST世茂，徐開東對大悅城、華麗家族兩家公司的布局均已超過了一年，其中布局時間更久的大悅城，2021年四季度末首次現(xiàn)身公司大股東名單以來，股價累計上漲17.39%，2022年二季度進(jìn)一步增持后，股價也實(shí)現(xiàn)了9.38%的漲幅。
汽車零部件板塊中，被其布局更早的雙林股份、隆基機(jī)械的長期表現(xiàn)也明顯更佳，2020年二季度末，徐開東首次現(xiàn)身雙林股份大股東陣營，此后又完成了多次增持。如果統(tǒng)計其重倉雙林股份至今的表現(xiàn)，則累計漲幅高達(dá)59.3%。隆基機(jī)械自2021年三季被新重倉至今，累計上漲也超過了40%。
民生證券認(rèn)為，購置稅減免政策落地及各地方購車補(bǔ)貼政策出臺刺激汽車消費(fèi)。自動駕駛相關(guān)政策有望加速落地，疊加近期具備NOA（自動輔助導(dǎo)航駕駛）功能的新車密集落地催化自動駕駛熱度，未來堅定看多具備電動智能化屬性的汽車零部件板塊，建議可以重點(diǎn)關(guān)注智能化+熱管理+輕量化核心賽道。
徐開東的五大投資秘訣
想了解牛散成功的原因，首先就要了解他的投資思路和投資理念。結(jié)合歷史持倉，徐開東的投資邏輯基本具備五個特點(diǎn)。
第一，鐘情低價股。對徐開東今年一季度末公開重倉的30只個股與二季度新建倉的ST世茂進(jìn)行統(tǒng)計，最新（8月11日）收盤價全部在10元以下，甚至有17家公司股價尚不足5元。
第二，善于精準(zhǔn)埋伏ST股或估值低時介入。當(dāng)前，業(yè)績?yōu)橥醯拇蟓h(huán)境中，公司盈利不佳則股價往往很難有所表現(xiàn)，買入ST股一著不慎即很可能直接面臨退市。但徐開東卻多次成功精準(zhǔn)把握，參與投資的宜賓紙業(yè)（原ST宜紙）、*ST京藍(lán)等，都成功為其賺得盆滿缽滿。
第三，偏愛有“故事”的個股。成就徐開東過億身價的投資標(biāo)的，不少都是“有故事”的公司。在其介入后，部分個股往往伴隨著一系列籌劃重大事項(xiàng)的發(fā)生。
第四，喜歡反復(fù)操作同一只股票。徐開東經(jīng)常喜歡做“回頭客”，同樣一只股票短期獲利后，隔一段時間仍然可以找機(jī)會再次介入。
2012年四季度，徐開東新重倉*ST成城（已退市），以135萬股的持倉位居公司第五大股東。公司于2012年11月16日開始停牌籌劃定增收購資產(chǎn)，一直到2013年2月4日復(fù)牌，此后短短數(shù)個交易日，股價就從停牌前的4.03元上漲至7.12元。不久后的2013年一季度，徐開東即退出了公司大股東的陣營。
更為值得一提的是，兩年轉(zhuǎn)眼一過，2015年一季度徐開東再次在*ST成城上 “殺了個回馬槍”，重新進(jìn)入公司前十大股東名單，位居第六位。而自當(dāng)年3月31日開始，*ST成城即迎來了一輪氣勢磅礴的上漲，自8元左右起步，2015年6月12日，盤中一度最高觸及39.1元，期間共收出了35個漲停。但在2015年三季度，*ST成城的前十大股東中已不再有徐開東的身影，兩次買賣可謂極其精準(zhǔn)。
第五，持股周期長。從操作周期來看，徐開東明顯更偏愛于中長期持股，當(dāng)前逾30只公開重倉股，25只的持股時間已超過了1年。
雖然不是每個散戶都能成為像徐開東、葛衛(wèi)東、陳發(fā)樹這樣的投資大佬，但仍可以多學(xué)習(xí)了解一些頂級牛散的成功經(jīng)驗(yàn)，雖不能完美復(fù)制，也可以從中汲取很多對自我有利的東西。
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）