光伏行業(yè)還有新的機會嗎？三年前，很多人都會給出否定回答，因為龍頭企業(yè)太強大了，市場格局已經(jīng)固化。如今，這個答案要改一改了。
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在一個高度成熟的行業(yè)，暗藏的變革往往來自于市場的外圍或邊緣。正如智能手機顛覆諾基亞一統(tǒng)天下的時代、電動車?yán)顺鳖嵏踩加蛙嚒０殡S新技術(shù)的迭代、新資本的入局，“新秀”們就有充分的機會彎道超車。
光伏組件領(lǐng)域正是如此。自去年上半年起，前十大組件出貨排名發(fā)生了微妙的變化，一道新能、環(huán)晟光伏等組件“新勢力”沖進(jìn)榜單，崛起的苗頭已現(xiàn)。而今，隨著N型電池市場需求的持續(xù)旺盛，“新勢力”們攪動著市場風(fēng)云，為行業(yè)注入新的活力、帶來新的可能。
你追我趕，組件江湖激流涌動
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，組件環(huán)節(jié)是競爭最為激烈的。也正是這樣的內(nèi)卷，把光伏制造成本壓到極限，讓平價上網(wǎng)成為了可能。在過去的十多年中，組件江湖數(shù)次“變換大王旗”。無錫尚德、英利集團、天合光能（SH：688599）、晶科能源（SH：688223）曾先后登頂組件出貨量全球第一，然而在劇烈的市場波動中，他們的地位都未能維持太久，甚至有部分企業(yè)在競爭中倒下了。
經(jīng)歷了數(shù)輪洗牌后，最近兩年，組件行業(yè)格局終于趨于穩(wěn)定——隆基綠能（SH：601012）連續(xù)三年出貨量排第一；前任霸主天合光能、晶科能源，以及另一家老牌組件企業(yè)晶澳科技（SZ：002459），緊隨其后，共同組成了組件行業(yè)的第一梯隊。
今年上半年，四大組件巨頭仍穩(wěn)坐釣魚臺。晶科能源以超過30GW排在首位，天合光能以出貨量27-28GW排在第二名，排在第三、第四名的隆基綠能和晶澳科技，出貨量分別是超過25GW、24-25GW。
組件行業(yè)的第二梯隊，由阿特斯（SH：688472）、東方日升（SZ：300118）及正泰新能組成。阿特斯連續(xù)十多年組件出貨量排名全球前五，東方日升也自2018年以來組件出貨量穩(wěn)居全球前十。背靠正泰集團的正泰新能雖然成立較晚，但增長勢頭強勁，2020年后進(jìn)入組件企業(yè)第二梯隊，出貨量僅次于阿特斯和東方日升。
從出貨數(shù)據(jù)看，第二梯隊與頭部企業(yè)差距明顯，暫時還難以撼動四家組件巨頭的地位。從第四名往后，出貨量出現(xiàn)斷崖式下跌——第四名晶澳科技與第五名阿特斯之間，相差10GW以上，阿特斯的出貨量只有14GW。并列第六名的東方日升，和正泰新能上半年的出貨量均為11.5GW。
最大的看點，來自于緊隨第二梯隊之后的新勢力們，包括通威股份（SH：600438）、一道新能、環(huán)晟光伏在內(nèi)的后起之秀，盡管上半年出貨量均未超過10GW，但增長迅猛，后發(fā)優(yōu)勢不可小覷，行業(yè)未來潛藏著多方面變數(shù)。
華夏能源網(wǎng)（公眾號hxny3060）梳理各企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能發(fā)現(xiàn)，到2023年底，隆基綠能的組件產(chǎn)能為130GW，天合光能為95GW，晶科能源為90GW，晶澳科技為80GW。規(guī)劃如果都能順利落地，四大組件企業(yè)的前四名地位仍將穩(wěn)固。
最大的變數(shù)來自于通威。根據(jù)通威股份的披露，其組件產(chǎn)能“在2023年底預(yù)計將達(dá)到80GW”。如此，通威的組件規(guī)劃產(chǎn)能將超過阿特斯的50GW、正泰新能的55GW、東方日升的45GW，蹦到與晶澳科技并列第四名的位置。
通威本是硅料領(lǐng)域的龍頭，去年才進(jìn)軍組件領(lǐng)域，但首年便躋身組件出貨榜單前十。勢頭強勁的通威股份，將成為攪動組件江湖的“大鯰魚”。
第二大變數(shù)，來自于組件“新勢力”的快速崛起。一道新能、環(huán)晟光伏和協(xié)鑫集成（SZ：002506）等企業(yè)，規(guī)劃的組件產(chǎn)能在今年年底都將達(dá)到30GW，緊咬第二梯隊，使得第二梯隊的市場地位面臨挑戰(zhàn)。從更長遠(yuǎn)來看，這些新勢力顯示出了極強的成長性，更有可能在未來成為洗牌者。
“新龍頭”成長，格局將被重塑
每一輪彎道超車的機會，都在于新玩家如何憑借“增長速度”來贏過時間成本。在組件新勢力們的競跑中，一道新能，不可小覷。
2018年才成立的一道新能，是今年上半年組件出貨榜單中最年輕的企業(yè)。2019年時，一道新能的營收只有1.35億元人民幣，而到2022年，其營收已超100億元，增幅超過73倍，爆發(fā)力驚人。目前，該公司正在籌備上市，并已于近日完成了Pre-IPO融資，此輪融資后估值近80億元。
華夏能源網(wǎng)（公眾號hxny3060）注意到，自一道新能成立以來，累積已完成了9輪融資，投資方中不乏三峽鑫泰、招商局創(chuàng)投、金融街資本等國有資本。實力雄厚的國資的大力支持，是該“新龍頭”能夠馳騁組件市場的重要原因。
另外，一道新能的技術(shù)迭代也頗值得關(guān)注。其在2019年就率先建成了國內(nèi)首條年產(chǎn)1.2GW高效TOPCon電池生產(chǎn)線。今年4月，一道新能宣布，利用自主研發(fā)的TOPCon3.0 plus技術(shù)，M10尺寸（面積333.05cm2）的N型TOPCon電池效率突破26.24%，開路電壓voc達(dá)730mV。依靠技術(shù)優(yōu)勢，一道新能的N型組件的出貨量已排名全球第三。
一道新能表示，在Pre-IPO融資完成后，將進(jìn)一步布局TOPCon 4.0、TBC、SCPC、TSiX、SFOS等核心電池技術(shù)。SFOS電池技術(shù)是一道新能與新南威爾士大學(xué)光伏研究中心聯(lián)合研發(fā)的超高效電池技術(shù)，其理論最高效率可以超過40%。技術(shù)的持續(xù)提升，將在未來進(jìn)一步支撐一道新能的增長之路。
目前，一道新能的市場占有率正在持續(xù)攀升。去年上半年，一道新能挺進(jìn)出貨量榜單前十，到年底時已8.5GW排在第九名。今年，一道新能僅上半年的組件出貨量就為7.5GW，已接近于去年全年的出貨量。雖然在上半年組件出貨榜中，一道新能仍只排在第九位，但其出貨量增速驚人，僅在6月的單月出貨量就有2GW。
另一方面，一道新能預(yù)計其組件產(chǎn)能將在今年年底達(dá)到30GW。因此，隨著組件產(chǎn)能爬坡，一道新能的出貨量還將更快速提升，預(yù)計很快便會超越第二梯隊的部分企業(yè)。
若以中標(biāo)規(guī)模論，其實，一道新能已進(jìn)入組件企業(yè)的第一梯隊。據(jù)統(tǒng)計，在今年上半年光伏組件集采招標(biāo)中，一道新能共中標(biāo)中國電建（SH：601669）、三峽集團、國家電投、華能集團、中核集團等12家企業(yè)的集采項目，中標(biāo)規(guī)模超過3.2GW，位列上半年中標(biāo)企業(yè)的前五名。
自今年開始，一道新能開啟國際化戰(zhàn)略布局，年初成立了德國子公司，近日又成立了澳洲子公司。國際化，將開啟新的增長空間。
一道新能董事長、總裁劉勇日前對媒體表示，一道新能今年會大幅度邁向海外市場，除了德國和澳大利亞，一道新能還將在歐洲、南美、日本等地建立子公司?！按蟾旁?~5年時間內(nèi)，（一道新能）海外市場的占比就超過國內(nèi)的市場”。
此外，劉勇還表示，一道新能在海外建立起營銷網(wǎng)絡(luò)后，還將投資建設(shè)生產(chǎn)工廠。一道新能有望憑借加速擴張的步伐，拉開與其他“新秀”的差距，突破組件行業(yè)的現(xiàn)有格局。
除了一道新能，組件新勢力中，環(huán)晟光伏、橫店東磁（SZ：002056）、協(xié)鑫集成等多家企業(yè)仍然處于競跑之中。這些新勢力們幾乎都在積極布局N型技術(shù)，隨著N型技術(shù)對P型技術(shù)的取代，它們將展現(xiàn)出各自的風(fēng)采。而最終，誰能在高效組件市場彰顯出不一般的產(chǎn)能與產(chǎn)品實力，誰就有機會成為改變格局的那一個。
有觀察人士曾斷言，光伏行業(yè)未來十年的主題，都將圍繞組件環(huán)節(jié)的競爭展開。光伏行業(yè)要出現(xiàn)超級巨頭，甚至萬億市值的巨無霸，也必然要靠組件環(huán)節(jié)來支撐。
隨著市場集中度進(jìn)一步提升，組件市場的“千億俱樂部”，依然對新的勢力敞開大門。前赴后繼的良性競爭，將孕育出新的巨頭，行業(yè)未來也將更加豐富多彩。
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