這是一家我國(guó)智能包裝生產(chǎn)線制造企業(yè)，公司目前已成功研發(fā)出圖像識(shí)別、視覺(jué)檢測(cè)工業(yè)機(jī)器人等系列產(chǎn)品，并大大提高了智能包裝生產(chǎn)線的柔性化和智能化。
【資料圖】
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，就連全國(guó)社?；鹨布尤氲狡潢嚑I(yíng)中，并在2023年第一季度，社保基金還進(jìn)行了加倉(cāng)，加倉(cāng)比例為28.45%。
從2018年開(kāi)始，這家企業(yè)的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2022年以2.74億元的業(yè)績(jī)創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
而在2023年第一季度，由于這家企業(yè)智能生產(chǎn)線的銷(xiāo)售速度加快了，管理層不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)增加了存貨的數(shù)量，還購(gòu)進(jìn)了更多的生產(chǎn)設(shè)備以及廠房，這說(shuō)明該公司今年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)將是大概率事件。
目前，這家企業(yè)的股票在回撤了30%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的態(tài)勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股機(jī)器人概念板塊中，永創(chuàng)智能(股票代碼:603901)這家上市公司2023年第一季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，永創(chuàng)智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能包裝生產(chǎn)設(shè)備、智能包裝自動(dòng)化軟件以及包裝材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。
這家企業(yè)智能包裝生產(chǎn)線的收入占比為44.51%，標(biāo)準(zhǔn)單機(jī)設(shè)備的收入占比為34.64%。
在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，根據(jù)statista數(shù)據(jù)，2022年全球食品和飲料行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模為19.5億美元，預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到36.9億美元。2022~2027年期間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為12.04%，這些數(shù)據(jù)說(shuō)明該企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風(fēng)口中。
上面看過(guò)了這家公司的基本情況，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
利潤(rùn)表
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2023年第一季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2022年第一季度，這家公司的凈利潤(rùn)為5,527萬(wàn)元。到了2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了7,431萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了34%。
而這家公司目前的凈利潤(rùn)，在A股機(jī)器人概念板塊394家上市企業(yè)中排名第76位。這個(gè)名次很高，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)非常大。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)今年第一季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短。
銷(xiāo)售回款的時(shí)間，就是這家公司銷(xiāo)售智能包裝生產(chǎn)線的賬期，也是貨款回到該企業(yè)賬戶里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2022年第一季度，這家公司銷(xiāo)售完智能包裝生產(chǎn)線之后，還需要71天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要62天，銷(xiāo)售回款的時(shí)間縮短了13%。
銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短，使貨款回到該企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的速度變快了，這樣就提高了公司的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢(qián)的能力。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2023年由于這家企業(yè)智能包裝生產(chǎn)線的銷(xiāo)售速度加快了，同時(shí)管理層也提高營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，縮短了銷(xiāo)售回款的時(shí)間，這使得該公司第一季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
上面看過(guò)了這家企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該公司的現(xiàn)金流量表，并分析出這家公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。
現(xiàn)金流量表
在現(xiàn)金流量表這個(gè)環(huán)節(jié)中，翻譯官將分析出該企業(yè)在今年第一季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱(chēng)為凈利潤(rùn)的試金石。
2023年第一季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有7,431萬(wàn)元，但同期這家公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)凈金額卻為-1.51億元，同比增長(zhǎng)了40%。
因?yàn)樵跁?huì)計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制下凈利潤(rùn)是由現(xiàn)金和應(yīng)收賬款組成的，而凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差額就是還沒(méi)有收到的貨款，所以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額比凈利潤(rùn)低甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)都是一個(gè)正常的現(xiàn)象。
而在2023年第一季度，這家公司的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比增長(zhǎng)了38%，這說(shuō)明和去年同期相比該企業(yè)的現(xiàn)金流變得十分充裕，其賬戶里的錢(qián)也變多了，而這對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
上面看過(guò)了這家企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該公司因投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額。
2023年第一季度，這家公司因投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為-7,684萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了61%。
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，說(shuō)明該企業(yè)在今年第一季度進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)，而同比增長(zhǎng)近一倍則說(shuō)明擴(kuò)產(chǎn)的幅度明顯高于去年同期。
而通過(guò)進(jìn)一步分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，這家公司因投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，主要原因是購(gòu)建固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
2023年第一季度，該企業(yè)構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為9,151萬(wàn)元，這說(shuō)明該公司確實(shí)在擴(kuò)大產(chǎn)能，而固定資產(chǎn)主要指的是生產(chǎn)設(shè)備以及廠房。
在本環(huán)節(jié)的最后，我們?cè)俜治鲆幌逻@家企業(yè)因籌資活動(dòng)而收到的現(xiàn)金凈額，并判斷出該公司的融資情況。
在2013年第一季度，這家企業(yè)取得借款收到的現(xiàn)金高達(dá)3.23億元，而償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為1.03億元。所以在報(bào)告期內(nèi)，該公司實(shí)際籌到的現(xiàn)金凈額為2.08億元。
籌資金額的增長(zhǎng)是為這家企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)做準(zhǔn)備，而投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)則說(shuō)明該公司正在擴(kuò)產(chǎn)。所以在報(bào)告期內(nèi)，該企業(yè)的現(xiàn)金流非常健康。
上面看過(guò)了這家公司的現(xiàn)金流量表，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，并判斷出管理層在今年第一季度都做了哪些有建設(shè)性的事情。
資產(chǎn)負(fù)債表
在這家公司的資產(chǎn)負(fù)債表中翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2023年第一季度，該企業(yè)的長(zhǎng)期借款出現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)。
2022年第一季度，這家公司的長(zhǎng)期借款只有2.06億元。而到了2023年第一季度，這家企業(yè)的長(zhǎng)期借款就達(dá)到了7.69億元，同比大幅增長(zhǎng)了274%。
一家公司通常會(huì)采用以銷(xiāo)定產(chǎn)以及核算的生產(chǎn)模式，所以長(zhǎng)期借款的大幅增加，絕對(duì)不是管理層拍腦門(mén)下的決定，而是早有計(jì)劃。
所以長(zhǎng)期借款的大幅增長(zhǎng)，說(shuō)明管理層想搞事情，而這個(gè)事情很可能就是擴(kuò)大產(chǎn)能，我們接著往下看。
除了長(zhǎng)期借款提高了以外，在今年第一季度，這家企業(yè)的貨幣資金也出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
2022年第一季度，該公司的貨幣資金只有5.54億元。而到了2023年第一季度，這家企業(yè)的貨幣資金就達(dá)到了9.8億元，同比增長(zhǎng)了77%。
貨幣資金是一家公司財(cái)報(bào)中唯一的現(xiàn)金項(xiàng)目，它里邊記錄的就是該企業(yè)的現(xiàn)金存款。
因?yàn)樵诂F(xiàn)金流量表中我們發(fā)現(xiàn)在今年第一季度，該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并沒(méi)有收上來(lái)現(xiàn)金凈額，所以貨幣資金的增長(zhǎng)部分多數(shù)就是長(zhǎng)期借款。
而在這家企業(yè)現(xiàn)金十分充裕的背景下，管理層不僅增加了存貨的數(shù)量，還擴(kuò)大產(chǎn)能提高了固定資產(chǎn)以及在建工程的數(shù)量。
2023年第一季度，該公司的存貨達(dá)到了24.62億元，同比大幅增長(zhǎng)了41%。
因?yàn)榇尕涃u(mài)出去后加上毛利潤(rùn)就是營(yíng)業(yè)收入，所以它的增長(zhǎng)對(duì)這家企業(yè)未來(lái)營(yíng)收的增加是有好處的。
而除了存貨出現(xiàn)了增長(zhǎng)以外，在今年第一季度，該公司的固定資產(chǎn)為7.88億元，同比增長(zhǎng)了46%，在建工程為3.3億元，同比增長(zhǎng)了37%。
固定資產(chǎn)和在建工程的增加部分，很可能就是這家企業(yè)的廠房以及生產(chǎn)設(shè)備，這為公司未來(lái)存貨數(shù)量的持續(xù)提高打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2023年由于行業(yè)風(fēng)口加快了這家企業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售速度，同時(shí)管理層也擴(kuò)大生產(chǎn)增加了存貨的數(shù)量，并且還在擴(kuò)大產(chǎn)能增加了固定資產(chǎn)和在建工程的數(shù)量。
如果在未來(lái)的季度里，智能包裝生產(chǎn)設(shè)備的行業(yè)風(fēng)口能夠持續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)能消化掉該企業(yè)的新增產(chǎn)能，那么這家公司全年凈利潤(rùn)創(chuàng)出歷史新高將是大概率事件。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦永創(chuàng)智能這只股票，也沒(méi)有說(shuō)永創(chuàng)智能公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。