巨星傳奇將重啟招股，預(yù)計作出調(diào)整
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香港, 2023年6月15日 - (亞太商訊) - 根據(jù)最新公告，綜合當(dāng)前的市場環(huán)境及各項因素，巨星傳奇以及其保薦人、控股股東及承銷商經(jīng)過慎重考慮后達(dá)成一致，決定刊發(fā)補充招股章程并重啟招股，將不計利息退回申請股款，并承諾盡快完成全球發(fā)售和上市目標(biāo)。
重啟招股情況
此前，受到港股市況影響，不少新股上市過程中在時間和策略上都會做調(diào)整，例如樂華娛樂、百心安-B和森松國際等。
巨星傳奇的基石投資者為手游股網(wǎng)龍（777.HK）及Blink Field Limited，投資金額分別約300萬美元及1,500萬美元。網(wǎng)龍主要從事網(wǎng)絡(luò)及手機(jī)游戲開發(fā)，近年收購了多家知名的技術(shù)公司以布局元宇宙和教育領(lǐng)域的全球業(yè)務(wù)發(fā)展，巨星傳奇在日常業(yè)務(wù)過程中通過業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)識網(wǎng)龍。Blink Field Limited持有人張源在業(yè)內(nèi)是有名的投資風(fēng)向標(biāo)，他積極布局全球消費鏈，曾參與創(chuàng)立或投資多個知名項目包括OPPO、vivo、步步高和極兔等，投資版圖涵蓋東南亞及歐非市場。
根據(jù)招股書顯示，此前巨星傳奇引入的兩位基石投資者同意遵守12個月的禁售期限制。股東和基石投資者均鎖定12個月禁售是認(rèn)可公司長期價值的體現(xiàn)。
公司簡介
巨星傳奇的業(yè)務(wù)營運包括兩大業(yè)務(wù)，分別為新零售業(yè)務(wù)和IP創(chuàng)造及營運業(yè)務(wù)。新零售業(yè)務(wù)主要開發(fā)及銷售健康管理產(chǎn)品及護(hù)膚品；IP創(chuàng)造及營運業(yè)務(wù)包括IP內(nèi)容創(chuàng)作及管理，即媒體內(nèi)容創(chuàng)作、活動策劃、明星IP管理，以及IP許可及銷售相關(guān)產(chǎn)品。
值得關(guān)注的是，巨星傳奇的商業(yè)模式較為獨特：IP創(chuàng)造及營運業(yè)務(wù)賦能新零售業(yè)務(wù)，一方面IP業(yè)務(wù)自身能盈利，另一方面也能賦能新零售業(yè)務(wù)旗下品牌和產(chǎn)品的銷售。
具體來說，以明星產(chǎn)品魔胴咖啡為例，巨星傳奇打造周杰倫戶外真人秀《周游記1》，并在節(jié)目中通過廣告、點播及分散式產(chǎn)品植入等方式推廣魔胴咖啡，與此同時通過分銷網(wǎng)絡(luò)售賣。在其驅(qū)動下，魔胴咖啡自2019年推出后，2020年總銷量已達(dá)到332萬盒，實現(xiàn)收入3.33億元，并帶動公司營收凈利潤由2019年的2,271.9萬元增至2020年的7,563.1萬元，增幅為232.9%。據(jù)灼識咨詢統(tǒng)計，按總商品交易額計，巨星傳奇在2020年至2021年，均是中國防彈飲料市場份額最大公司，在2021年約占市場份額的1/4。
競爭優(yōu)勢
從公司基本面分析，巨星傳奇在以下幾個方面具有競爭優(yōu)勢：
1. 巨星傳奇IP儲備量足夠，并且具備超級明星IP、內(nèi)容IP打造能力
巨星傳奇的明星IP非常亮眼，其與杰威爾音樂訂立為期10年且可再續(xù)10年的IP授權(quán)協(xié)議，鎖定與周杰倫及相關(guān)IP合作的優(yōu)先權(quán)。2021年，巨星傳奇成功將劉畊宏打造成超級健身IP，使其在抖音的粉絲量增長至2022年末的7,150萬，成為抖音歷史上月度增粉最高的賬號。此外，還為王婉霏（Vivi）、方文山、陳法蓉、詹宇豪、梁心頤（Lara)、張杰等打造個人明星IP。在內(nèi)容IP方面，巨星傳奇創(chuàng)造和拍攝周杰倫戶外真人秀《周游記1》，根據(jù)索福瑞發(fā)布的收視率數(shù)據(jù)，《周游記1》在2020年3月至6月同時段播出的電視真人秀節(jié)目中排名第一。
招股書顯示，巨星傳奇計劃繼續(xù)利用IP內(nèi)容創(chuàng)作及活動策劃能力，創(chuàng)建更多媒體節(jié)目、活動以及開發(fā)更多新產(chǎn)品。在節(jié)目、活動方面，巨星傳奇正在籌備第二季《周游記》的制作，并于2023年播出；《劉畊宏健身嘉年華》已經(jīng)在青島開啟首次巡演，之后還會在?？?、三亞、北京等地巡演；庾澄慶的周播音樂脫口秀也計劃于2023年播出。隨著明星和內(nèi)容IP能量的逐步釋放，巨星傳奇在IP和新零售業(yè)務(wù)將在今年有爆發(fā)的機(jī)會。
2. 成功打造爆款產(chǎn)品，防彈飲料市場上仍然有增量空間
巨星傳奇已經(jīng)在新零售領(lǐng)域打造魔胴咖啡這一爆款產(chǎn)品。而根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，防彈飲料在市場上仍有增長空間。自2016年至2021年，中國防彈飲料市場規(guī)模（按總商品交易額計）由人民幣3億元增至人民幣32億元，復(fù)合年增長率為60.0%。而防彈飲料消費者總數(shù)在2021年達(dá)至200萬，2016年至2021年的復(fù)合年增長率為54.9%。憑借中國防彈飲料行業(yè)市場規(guī)模的持續(xù)增長及公司目前的領(lǐng)先地位，可預(yù)見未來市場對產(chǎn)品的需求將保持穩(wěn)定。作為中國市場上份額最大的防彈飲料頭部企業(yè)，巨星傳奇產(chǎn)品有望保持強勁增長勢頭。
3. 直播帶貨業(yè)務(wù)增量前景預(yù)期
招股書顯示，自2022年7月以來，巨星傳奇啟動直播帶貨試運營，由王婉霏等明星及KOL通過直播間帶貨新零售產(chǎn)品。此前，同為直播概念板塊的東方甄選（1797.HK）自宣布轉(zhuǎn)型為直播電商業(yè)務(wù)后，該業(yè)務(wù)收入已于2022財年年報有所體現(xiàn)，股價逐步上升。巨星傳奇在直播帶貨上的轉(zhuǎn)型值得關(guān)注。
財務(wù)表現(xiàn)
巨星傳奇業(yè)績增長穩(wěn)健，毛利率及經(jīng)調(diào)整凈利率持續(xù)處于較高水平。2019年至2022年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣0.86億元、人民幣4.57億元、人民幣3.65億元及人民幣3.44億元，復(fù)合年增長率約為58.4%；經(jīng)調(diào)整純利分別為2,271.9萬元、8,036.4萬元、6,993.3萬元、7,717.3萬元。在毛利方面，2019年至2022年，公司實現(xiàn)毛利分別為0.57億元、2.33億元、2.27億元及2.23億元，毛利率為65.4%、50.9%、62.2%及64.7%，連續(xù)四年均保持在60%左右。