四川東方水利智能裝備工程股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：東方水利；證券代碼：832075.NQ）的核心業(yè)務(wù)為水利水電智能裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)，目前正在沖刺北交所IPO。
據(jù)招股書(shū)，東方水利的主要產(chǎn)品分為水工機(jī)械裝備、水域環(huán)保智能裝備兩大類(lèi)，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于水利水電工程建設(shè)及江河、湖泊等各類(lèi)水域的治理服務(wù)。同時(shí)，東方水利利用自有研發(fā)的水上清污機(jī)器人提供漂浮污物治理服務(wù)。東方水利深耕水利水電智能裝備行業(yè)十余年，已經(jīng)為數(shù)百個(gè)國(guó)內(nèi)外水利水電工程項(xiàng)目提供了產(chǎn)品及服務(wù)，其主要客戶(hù)為大型國(guó)有水利水電建設(shè)單位、地方國(guó)有水利水電投資單位。
招股書(shū)顯示，東方水利已取得323項(xiàng)國(guó)家授權(quán)專(zhuān)利，其中，包括17項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利。同時(shí)，東方水利擁有35項(xiàng)軟件著作權(quán)。東方水利的相關(guān)產(chǎn)品還曾獲得第十九屆中國(guó)優(yōu)秀專(zhuān)利獎(jiǎng)。2017年，東方水利的“河寶”DF-H1、H3型水上清污機(jī)器人獲得了國(guó)家水利部出具的新產(chǎn)品鑒定證書(shū)，認(rèn)定產(chǎn)品技術(shù)水平達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。
(資料圖)
但我們研究發(fā)現(xiàn)，東方水利招股書(shū)的關(guān)聯(lián)方披露或有遺漏，信息披露質(zhì)量似乎有待提高。
來(lái)源：攝圖網(wǎng)
關(guān)聯(lián)方披露或有遺漏
四川東方河寶機(jī)器人服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：河寶服務(wù)）、四川東方水利綠色科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：綠色科技）為東方水利的子公司，陳啟春、李平為東方水利的實(shí)際控制人。
據(jù)東方水利披露的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，李平曾持有德陽(yáng)德重水工機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：德重水工）70%的股權(quán)，持有德陽(yáng)東方電工電氣自動(dòng)化控制有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：東方電工電氣）30%的股權(quán)。2013年12月，李平將所持有德重水工、東方電工電氣股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給劉志強(qiáng)。
據(jù)招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，東方水利的核心員工劉志強(qiáng)、黃全剛曾分別持有德重水工70%、30%的股權(quán)，并于2020年12月出讓其持有的全部股份，東方水利的招股書(shū)將德重水工比照關(guān)聯(lián)方披露。
不過(guò)，工商信息顯示，東方電工電氣目前唯二的股東也叫劉志強(qiáng)、黃全剛，與東方水利的核心員工、德重水工原股東同名，但東方水利的招股書(shū)卻并未將東方電工電氣比照關(guān)聯(lián)方披露。
此外，工商信息顯示，東方電工電氣2020年工商年報(bào)聯(lián)系電話為0838-61XXX70，與東方水利的子公司河寶服務(wù)、綠色科技及東方水利的分公司連山水工機(jī)械廠2020年工商年報(bào)中的聯(lián)系電話均相同。東方電工電氣2021年工商年報(bào)的聯(lián)系郵箱為52XXX29X1@qq.com，與河寶服務(wù)、連山水工機(jī)械廠2021年工商年報(bào)中的聯(lián)系郵箱也相同。不知道東方電工電氣是否仍受東方水利實(shí)控人的實(shí)際控制呢？
另外，工商信息顯示，德重水工2020年工商年報(bào)的聯(lián)系郵箱同樣為52XXX29X1@qq.com，與河寶服務(wù)、連山水工機(jī)械廠2020年工商年報(bào)中的聯(lián)系郵箱也相同。不知道德重水工是否同樣一直受東方水利的實(shí)控人實(shí)際控制呢？
工商信息顯示，德重水工現(xiàn)任股東為丁念雨、董斌。據(jù)東方水利的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，2013年11月7日，東方水利與交通銀行股份有限公司德陽(yáng)支行簽訂借款協(xié)議，借款2000萬(wàn)元，由成都小企業(yè)融資擔(dān)保有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：小企業(yè)融資擔(dān)保公司）提供連帶責(zé)任擔(dān)保，并以曾本聰與丁念雨共有的1套房產(chǎn)、高春梅與吳家強(qiáng)共有的1套房產(chǎn)、陳啟春與陳平共有的1套房產(chǎn)作為抵押物，向小企業(yè)融資擔(dān)保公司提供抵押反擔(dān)保。
不知道該丁念雨是否為德重水工的現(xiàn)任股東丁念雨呢？丁念雨是否與東方水利存在實(shí)質(zhì)關(guān)聯(lián)關(guān)系呢？德重水工又是否至今仍與東方水利存在實(shí)質(zhì)關(guān)聯(lián)關(guān)系呢？
另外，據(jù)中國(guó)比地招標(biāo)網(wǎng)2017年6月5日發(fā)布的“德陽(yáng)市旌湖水閘日常維修養(yǎng)護(hù)項(xiàng)目施工單位中選入庫(kù)的公示”，東方水利、東方電工電氣、德重水工同時(shí)入選德陽(yáng)市旌湖水閘日常維修養(yǎng)護(hù)項(xiàng)目金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備及安裝工程類(lèi)備選庫(kù)。也就是說(shuō)，東方水利、東方電工電氣、德重水工似乎存在實(shí)質(zhì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
此外，招股書(shū)顯示，甄先采為東方水利2022年第一大外協(xié)供應(yīng)商。據(jù)東方水利2017年年報(bào)，甄先采原為東方水利的核心員工，2017年自東方水利離職。
信息披露質(zhì)量似乎有待提高
陳啟東為陳啟春的弟弟，并任東方水利副總經(jīng)理，丁光平為陳啟東之妻，為東方水利的關(guān)聯(lián)自然人。
招股書(shū)稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，東方水利僅在2020年與丁光平發(fā)生過(guò)資金拆借，且2020年?yáng)|方水利已全部歸還了對(duì)丁光平的拆借款。2021年、2022年，東方水利均未與丁光平發(fā)生過(guò)資金拆借。
但東方水利2022年8月披露的更正后的2021年半年報(bào)“收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”處顯示，2021年上半年，東方水利收到丁光平對(duì)東方水利的借款142.44元，這似乎意味著2021年?yáng)|方水利應(yīng)當(dāng)與丁光平發(fā)生過(guò)資金拆借。
招股書(shū)“其他應(yīng)付款金額前五名單位情況”處稱(chēng)，2022年末，東方水利對(duì)四川省成都市蓉宸發(fā)建筑勞務(wù)有限責(zé)任公司、四川永盛水利水電工程有限公司的其他應(yīng)付款金額為30萬(wàn)元、10.5萬(wàn)元，賬齡均在2-3年。這似乎應(yīng)當(dāng)意味著2022年末東方水利的賬齡在2-3年的其他應(yīng)付款金額應(yīng)不低于40.5萬(wàn)元。但“其他應(yīng)付款賬齡情況”處稱(chēng)，2022年末，東方水利的賬齡在2-3年的其他應(yīng)付款為0元。
“其他應(yīng)收款”處稱(chēng)，2021年末，東方水利對(duì)深圳市中合銀融資擔(dān)保有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：中合銀）的其他應(yīng)收款余額為150.01萬(wàn)元，賬齡在4-5年。這似乎應(yīng)當(dāng)意味著2020年末，東方水利對(duì)中合銀的賬齡在3-4年的其他應(yīng)收款余額應(yīng)不低于150.01萬(wàn)元。該金額高于招股書(shū)披露的2020年末東方水利對(duì)其他應(yīng)收款第一名對(duì)象的其他應(yīng)收款余額99.43萬(wàn)元，但中合銀未被列為2020年末東方水利的前五大其他應(yīng)收款對(duì)象。
此外，東方水利曾對(duì)2020年年報(bào)進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，更正事項(xiàng)包括回購(gòu)期利息調(diào)整、結(jié)算調(diào)整、成本核算差錯(cuò)調(diào)整、未入賬的現(xiàn)金收支調(diào)整、對(duì)新產(chǎn)品計(jì)提質(zhì)保費(fèi)用、費(fèi)用跨期及重分類(lèi)調(diào)整、其他調(diào)整等，東方水利因上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)，調(diào)減了2020年凈利潤(rùn)752.29萬(wàn)元。
除了上述問(wèn)題外，據(jù)國(guó)家專(zhuān)利局網(wǎng)站，2016年6月30日，東方水利同時(shí)申請(qǐng)了“一種可用于高速水流的攔漂裝置”的發(fā)明專(zhuān)利（申請(qǐng)?zhí)枺?016105009923）和實(shí)用新型專(zhuān)利（申請(qǐng)?zhí)枺?016206734198）；2017年3月27日，東方水利同時(shí)申請(qǐng)了“一種水面漂浮物的耙料裝置”的發(fā)明專(zhuān)利（申請(qǐng)?zhí)枺?017101869215）和實(shí)用新型專(zhuān)利（申請(qǐng)?zhí)枺?017203018701）。
據(jù)《專(zhuān)利法》第九條，同樣的發(fā)明創(chuàng)造只能授予一項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)。但是，同一申請(qǐng)人同日對(duì)同樣的發(fā)明創(chuàng)造既申請(qǐng)實(shí)用新型專(zhuān)利又申請(qǐng)發(fā)明專(zhuān)利，先獲得的實(shí)用新型專(zhuān)利權(quán)尚未終止，且申請(qǐng)人聲明放棄該實(shí)用新型專(zhuān)利權(quán)的，可以授予發(fā)明專(zhuān)利權(quán)。
也就是說(shuō)，東方水利似乎應(yīng)當(dāng)先放棄實(shí)用新型專(zhuān)利，再取得發(fā)明專(zhuān)利授權(quán)。但上述發(fā)明專(zhuān)利、實(shí)用新型專(zhuān)利均已獲得授權(quán)。
東方水利的主要產(chǎn)品包括閘門(mén)設(shè)備類(lèi)、攔污設(shè)備類(lèi)、啟閉設(shè)備類(lèi)產(chǎn)品等。2020-2022年，其產(chǎn)能利用率分別為61.08%、61.27%、60.51%。而東方水利又?jǐn)M通過(guò)本次IPO募集資金7750萬(wàn)元用于“水利水電綠色智能裝備產(chǎn)業(yè)基地（一期）工程”建設(shè)，該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，東方水利將新增閘門(mén)設(shè)備類(lèi)年產(chǎn)能2060噸、攔污設(shè)備類(lèi)年產(chǎn)能2150噸、啟閉機(jī)設(shè)備年產(chǎn)能22臺(tái)。
2020-2022年，東方水利的凈利潤(rùn)為2041.59萬(wàn)元、2635.57萬(wàn)元、3264.98萬(wàn)元，持續(xù)增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為5103.83萬(wàn)元、592.49萬(wàn)元、1857.87萬(wàn)元，2022年較2020年明顯下滑，且與凈利潤(rùn)差異較大。