從目前整體的運(yùn)行狀況來(lái)看，是小牛市的第一波。大家也沒(méi)有必要去擔(dān)心大盤(pán)在這個(gè)位置會(huì)出現(xiàn)多深的回調(diào)，我認(rèn)為目前只要市場(chǎng)回調(diào)，就是一個(gè)比較好的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。尤其我們看到從1月份整個(gè)北上資金介入的情況，像寧德時(shí)代，北上資金買(mǎi)入達(dá)到了110個(gè)億，像茅臺(tái)也達(dá)到了九十幾億，平安80多億，比亞迪也達(dá)到了30個(gè)億。從這一塊來(lái)看，應(yīng)該說(shuō)北上資金首選的是一些超級(jí)大盤(pán)股，主要是對(duì)一些前期嚴(yán)重超跌的優(yōu)質(zhì)龍頭類(lèi)個(gè)股進(jìn)行掃貨。
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從近段時(shí)間龍虎榜當(dāng)中，我們可以看到國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)可以說(shuō)少有進(jìn)場(chǎng)，基本上原地不動(dòng)，但是最終國(guó)內(nèi)資金會(huì)全面入市。近段時(shí)間我們第一要注意大宗商品貴金屬、有色金屬這一塊，第二就是從數(shù)字經(jīng)濟(jì)來(lái)看，像信創(chuàng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、安防等這類(lèi)個(gè)股在近段時(shí)間走勢(shì)應(yīng)該說(shuō)是極度強(qiáng)勁的。
從目前來(lái)看，機(jī)構(gòu)還沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)短期調(diào)整就是比較好的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)，畢竟國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)還沒(méi)有大規(guī)模加倉(cāng)，從基金的偏股型基金，我們可以看到倉(cāng)位基本在75~78，離高位85~90還有較大的一個(gè)空間。這就說(shuō)明一旦北上資金長(zhǎng)驅(qū)直入，繼續(xù)大規(guī)模掃貨向上推動(dòng)指數(shù)的話，必然會(huì)引發(fā)逼空行情，會(huì)刺激國(guó)內(nèi)資金以及國(guó)內(nèi)的其他方面的資金逐漸進(jìn)入到?A股市場(chǎng)當(dāng)中，?這樣的話市場(chǎng)未來(lái)還會(huì)出現(xiàn)一個(gè)百花齊放的局面。
從市場(chǎng)的總體運(yùn)行狀況來(lái)看，我們看到整個(gè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊在近段時(shí)間走勢(shì)非常強(qiáng)勁。我認(rèn)為藍(lán)籌類(lèi)個(gè)股也是推動(dòng)市場(chǎng)向上運(yùn)行的一個(gè)主要抓手，尤其是國(guó)內(nèi)的一些基金，這些資金進(jìn)場(chǎng)的話，很難再去接盤(pán)一些超小盤(pán)的虧損股。極有可能對(duì)于一些比如說(shuō)像新能源汽車(chē)，像光伏，像高端制造國(guó)防軍工，這些領(lǐng)域低估值的個(gè)股發(fā)起攻擊，所以說(shuō)在一季度的三個(gè)月，基本上市場(chǎng)是以緩慢震蕩攀升為主。
從未來(lái)的發(fā)展方向上來(lái)看，整個(gè)市場(chǎng)還會(huì)出現(xiàn)比較好的上攻行情，A股市場(chǎng)在今年開(kāi)年創(chuàng)出了最好的開(kāi)局，可以看到整個(gè)全球市場(chǎng)走勢(shì)都是非常不錯(cuò)。加上美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，很有可能會(huì)在一季度結(jié)束，這樣的話全球的壓力會(huì)有所緩和，未來(lái)的話市場(chǎng)還會(huì)有更好的行情。
但是由于一季度短期漲幅過(guò)大，對(duì)于目前已經(jīng)漲幅巨大的個(gè)股，?短期以短線操作為主，而目前處在底部的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，是我們?cè)谖磥?lái)市場(chǎng)震蕩過(guò)程中的重點(diǎn)配置對(duì)象。
這個(gè)行情可能會(huì)持續(xù)到一季度末或者是二季度初，之后市場(chǎng)會(huì)進(jìn)入震蕩。和2022年來(lái)比，應(yīng)該說(shuō)無(wú)論從盈利幅度以及上漲的空間都是比較大的，在整個(gè)一季度，我對(duì)指數(shù)的判斷是基本圍繞在3500甚至3600這個(gè)位置，可能會(huì)見(jiàn)頂回落。從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，今年全年，尤其四季度很有可能觸及到3800~4000點(diǎn)的一個(gè)位置，畢竟目前疫情基本結(jié)束，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一個(gè)快速的逆轉(zhuǎn)。
我們看到近段時(shí)間年報(bào)地雷非常多，但是地雷出來(lái)之后，個(gè)股不但不跌反漲，這說(shuō)明最壞的預(yù)期已經(jīng)過(guò)去。未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好，A股市場(chǎng)應(yīng)該說(shuō)是有兩波紅利可拿，第一波就是在一季度，第二波極有可能會(huì)在四季度，把握住一季度短期大幅上攻的情況，放心去操作。
機(jī)會(huì)上，整個(gè)1月份基本上以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為主，在選取板塊的時(shí)候，對(duì)于已經(jīng)拉高的個(gè)股還是要回避的，?配置目前處在估值相對(duì)較便宜的數(shù)字經(jīng)濟(jì)。另外整個(gè)低估的板塊像軍工類(lèi)的個(gè)股，包括新能源汽車(chē)，所以說(shuō)從大方向來(lái)說(shuō)，汽車(chē)零配件當(dāng)中的一些優(yōu)質(zhì)個(gè)股，未來(lái)都存在著出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)趨勢(shì)。
大家不要過(guò)于擔(dān)心，未來(lái)市場(chǎng)會(huì)全面開(kāi)花，短期調(diào)整就是我們積極布局的最佳時(shí)刻。
（朱新寶，中方信富首席投資顧問(wèn)，SAC資格證號(hào)：A0130611010011）