近日，蘇州綠控傳動科技股份有限公司（下稱“綠控傳動”）在上海證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。
本次沖刺上市，綠控傳動計(jì)劃募資10.72億元，其中7.16億元用于年產(chǎn)新能源商用車電驅(qū)動系統(tǒng)10萬套項(xiàng)目，1.39億元用于蘇州綠控新能源科技有限公司年產(chǎn)3萬套新能源汽車驅(qū)動電機(jī)擴(kuò)建項(xiàng)目，2.17億元用于全新一代重卡動力驅(qū)動系統(tǒng)開發(fā)項(xiàng)目及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
(資料圖)
天眼查信息顯示，綠控傳動成立于2011年，注冊資本為5965.2萬元，法定代表人為李磊。其中，蘇州綠控新能源科技有限公司為該公司的全資控股子公司，注冊資本為1.2億元，法定代表人同樣為李磊。
據(jù)招股書介紹，綠控傳動是一家新能源商用車電驅(qū)動系統(tǒng)的企業(yè)，以電驅(qū)動系統(tǒng)相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新為基礎(chǔ)，向客戶提供電驅(qū)動系統(tǒng)、零部件及相關(guān)技術(shù)開發(fā)與服務(wù)，主營業(yè)務(wù)為汽車AMT自動變速箱、新能源汽車驅(qū)動電機(jī)、純電動及混合動力汽車動力總成的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
招股書顯示，綠控傳動的新能源貨車客戶包括三一集團(tuán)、徐工集團(tuán)、東風(fēng)汽車、開沃新能源等，新能源客車客戶包括廈門金龍、中通客車等，非道路移動機(jī)械客戶包括三一集團(tuán)、徐工集團(tuán)等。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，綠控傳動的營收分別為3.51億元、2.76億元、4.31億元和3.86億元；凈虧損分別為6165.18萬元、5782.88萬元、1.31億元和4118.94萬元，扣非后凈虧損分別為6759.53萬元、7640.40萬元、1.11億元和4763.90萬元。
報(bào)告期內(nèi)，綠控傳動連續(xù)虧損，且虧損規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。截至2022年6月30日，綠控傳動的合并口徑累計(jì)未分配利潤為-3.80億元。綠控傳動在招股書中表示，該公司存在未彌補(bǔ)虧損且未彌補(bǔ)虧損金額可能繼續(xù)增加，無法進(jìn)行利潤分配的風(fēng)險(xiǎn)。
對此，綠控傳動在招股書中解釋稱，該公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源商用車以及新能源非道路移動機(jī)械等領(lǐng)域，目前商用車與非道路移動機(jī)械的新能源化正處于起步階段，該公司可能繼續(xù)面臨銷售規(guī)模較小、研發(fā)與銷售投入較大等情況。
報(bào)告期各期，綠控傳動的研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入比例分別為15.73%、18.29%、14.23%和9.15%，持續(xù)走低。截至2022年6月30日，研發(fā)人員數(shù)量為168人，占當(dāng)期末員工總數(shù)的比例為30.38%，研發(fā)團(tuán)隊(duì)和核心技術(shù)人員來自清華大學(xué)和南京航空航天大學(xué)等院校。
據(jù)招股書披露，截至2022年6月30日，綠控傳動及其下屬子公司擁有232項(xiàng)境內(nèi)授權(quán)專利，其中發(fā)明專利18項(xiàng)實(shí)用新型專利191項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利23項(xiàng)，以及24個軟件著作權(quán)證書。
據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，綠控傳動共有395項(xiàng)專利申請信息，其中發(fā)明專利173項(xiàng)，占比43.80%。通過算法分析，該企業(yè)的專利布局主要專注在變速箱、輸入軸、變速器、輸出端、電機(jī)軸等技術(shù)領(lǐng)域。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，綠控傳動的毛利率持續(xù)走低。報(bào)告期內(nèi)，該公司的綜合毛利率分別為26.12%、24.95%、19.79%和13.40%。對于2021年度和2022年上半年毛利率有所下降，綠控傳動稱“主要是由于部分原材料價格漲幅較大，重卡電驅(qū)動系統(tǒng)毛利率降低但收入占比提升”。
此外，綠控傳動的現(xiàn)金流也十分緊張。報(bào)告期各期，該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為5764.10萬元、-2359.30萬元、-1.26億元和-2.70億元，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計(jì)為-3.62億元。
對于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額合計(jì)為負(fù)，綠控傳動在招股書中解釋稱，主要原因是該公司產(chǎn)品銷售規(guī)模還較小，生產(chǎn)產(chǎn)品成本以及期間費(fèi)用投入較大，尚未體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤為負(fù)導(dǎo)致。
綠控傳動在招股書中稱，該公司營運(yùn)資金主要依賴于銀行貸款、股權(quán)融資等外部融資，若公司未來一定期間內(nèi)無法盈利以維持足夠的營運(yùn)資金、或者無法通過外部融資籌集資金，可能導(dǎo)致公司現(xiàn)金流不足，資金狀況惡化。
成立至今，綠控傳動曾獲得多家知名機(jī)構(gòu)的融資，投資方包括招銀國際、冠亞投資、三一重工、人民創(chuàng)投、清研資本等。其中，三一重工等于2022年2月參與對綠控傳動的投資，合計(jì)斥資3.4億元，每股成本為60元。
此后的2022年3月、2022年7月、2022年11月，綠控傳動先后進(jìn)行增資，并發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓，變動較為頻繁。其中，華創(chuàng)贏達(dá)向晟澤華新轉(zhuǎn)讓86.50萬股該公司股份，澤晟奕向知一晟福轉(zhuǎn)讓200.00萬股該公司股份。
本次上市前，綠控傳動創(chuàng)始人李磊為該公司控股股東及實(shí)際控制人。據(jù)招股書介紹，李磊直接持有該公司2146.25萬股股份，占綠控傳動發(fā)行前總股本的35.98%。報(bào)告期內(nèi)，李磊一直擔(dān)任公司董事長及總經(jīng)理。
同時，李磊作為吳江千鈿的控股股東間接控制綠控傳動742.95萬股股份，占該公司發(fā)行前總股本的12.45%。據(jù)此，李磊直接及間接合計(jì)控制該公司2,889.20萬股股份，占綠控傳動發(fā)行前總股本的48.43%。
此外，黃益民、劉靜霞系夫妻關(guān)系，且二人實(shí)際控制冠豐羽、冠新創(chuàng)投，合計(jì)控制綠控傳動6.40%的股權(quán)。其中，劉靜霞持股2.01%，黃益民持股1.12%，冠豐羽持股2.18%，冠新創(chuàng)投持股1.09%。
據(jù)招股書披露，魏俊敏、宋鵬系母子關(guān)系。本次IPO前，魏俊敏、宋鵬分別持有綠控傳動2.89%的股份，合計(jì)持股5.78%。賀國旺、李珊珊系夫妻關(guān)系，賀國旺持股2.96%，李珊珊持股2.28%，合計(jì)持股5.24%。
另外，招銀國際通過招銀現(xiàn)代、招銀共贏分別持股2.89%、0.04%，合計(jì)2.93%；黃全安持股5.44%，知一晟福持股3.35%，章澤同持股2.89%，綠控企管持股2.51%，三一重工持股2.05%，民樸云盛持股1.87%，道禾前沿持股1.68%，匯富華新持股1.23%，