自去年銀保監(jiān)會選擇“四地四機(jī)構(gòu)”率先試點(diǎn)養(yǎng)老理財產(chǎn)品后，今年3月1日起養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)展至“十地十機(jī)構(gòu)”。截至目前，工銀理財、光大理財?shù)葯C(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品已在10個試點(diǎn)城市發(fā)售，深受投資者歡迎。
專家表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)是銀保監(jiān)會為進(jìn)一步發(fā)揮理財業(yè)務(wù)特點(diǎn)和優(yōu)勢、促進(jìn)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品豐富發(fā)展、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求開展的具體舉措。
今年2月，國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》提出，有序發(fā)展老年人普惠金融服務(wù)，促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
試點(diǎn)取得成效
2021年9月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，明確工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)。據(jù)悉，4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已在去年12月成功發(fā)行首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品。
相比于普通理財產(chǎn)品，養(yǎng)老理財試點(diǎn)產(chǎn)品收益相對穩(wěn)健，期限長，產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、投資策略、信息披露要求更為嚴(yán)格。據(jù)介紹，銀保監(jiān)會開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)，有利于豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，培育投資者“長期投資長期收益、價值投資創(chuàng)造價值、審慎投資合理回報”理念，滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求，同時填補(bǔ)目前金融市場上缺乏長期限養(yǎng)老金融理財產(chǎn)品的空缺。
自首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)啟動以來，總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場反應(yīng)積極，取得了良好開局。從銷售情況來看，多家養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集的速度和金額都超出預(yù)期。比如，建信理財“安享”固收類封閉式養(yǎng)老理財產(chǎn)品2021年第1期僅用半天時間，募集金額就達(dá)到20億元;招銀理財“頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉1號”募集時長共計10天，募集金額80億元;工銀理財“頤享安泰”固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財產(chǎn)品在武漢、成都兩地順利發(fā)行，首期產(chǎn)品募集金額超30.88億元。
總體而言，首批試點(diǎn)產(chǎn)品具有三個特點(diǎn)，即穩(wěn)健性、長期性和普惠性。據(jù)中國理財網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，首批試點(diǎn)的4家機(jī)構(gòu)已經(jīng)累計發(fā)售了8款產(chǎn)品，另有一款新產(chǎn)品正在募集中。從現(xiàn)有的產(chǎn)品看，養(yǎng)老理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)范圍在4.8%至8%之間，因?yàn)榉忾]期較長等原因，收益明顯高于其他理財產(chǎn)品，風(fēng)險等級多為R2(中低風(fēng)險)。
試點(diǎn)范圍擴(kuò)大
銀保監(jiān)會日前發(fā)布的《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》(以下簡稱通知)指出，自今年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”，即試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大為北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在首批工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財4家理財公司的基礎(chǔ)上，新增交銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、興銀理財、信銀理財6家理財公司。
通知規(guī)定，對于已開展試點(diǎn)的4家理財公司，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣;對于本次新增的6家理財公司，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元人民幣。試點(diǎn)理財公司應(yīng)當(dāng)在試點(diǎn)地區(qū)范圍內(nèi)自主選擇一個或多個試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財產(chǎn)品，但不得超出試點(diǎn)地區(qū)進(jìn)行銷售。
養(yǎng)老理財產(chǎn)品擴(kuò)圍將產(chǎn)生哪些積極作用?招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼表示，增加了養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給主體，將大幅提高養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給數(shù)量和能力;突破了此前對理財公司劃定一至兩個試點(diǎn)城市的限制，有助于滿足更多民眾對養(yǎng)老理財產(chǎn)品的需求;豐富了參與試點(diǎn)的理財公司類型，今年首次擴(kuò)大到中外合資的理財公司，體現(xiàn)了金融業(yè)對外開放的擴(kuò)大和深化。
隨著養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)圍，投資者該如何選擇相關(guān)產(chǎn)品?業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，養(yǎng)老理財產(chǎn)品雖然具有穩(wěn)健特征，但不等于“剛兌”，投資者要結(jié)合自身風(fēng)險承受能力、養(yǎng)老規(guī)劃、投資理念、資金狀況等判斷是否要進(jìn)行長期養(yǎng)老投資。各類機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老產(chǎn)品側(cè)重點(diǎn)和特點(diǎn)各不相同，投資者要結(jié)合自身需要，關(guān)注養(yǎng)老理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，根據(jù)風(fēng)險偏好等情況選擇與自身更相匹配的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。
豐富養(yǎng)老產(chǎn)品
目前，我國已逐步探索建立了以第一支柱基本養(yǎng)老保險為主體、第二支柱職業(yè)養(yǎng)老和第三支柱個人養(yǎng)老為補(bǔ)充的多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。其中，以個人養(yǎng)老理財和商業(yè)保險等為代表的第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品進(jìn)展緩慢。專家認(rèn)為，此次養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)城市和機(jī)構(gòu)的雙向擴(kuò)容，能夠激活金融機(jī)構(gòu)加大養(yǎng)老理財產(chǎn)品創(chuàng)新的積極性，擴(kuò)大市場供給，更好地推動養(yǎng)老體系第三支柱的建設(shè)與完善。
近年來，我國人口老齡化加快，但絕大多數(shù)人的養(yǎng)老僅靠第一支柱職工養(yǎng)老保險，而依靠以個人養(yǎng)老理財和商業(yè)保險等為代表的第三支柱養(yǎng)老則相對較少，首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財?shù)幕鸨浞终f明了人們對于養(yǎng)老產(chǎn)品的旺盛需求。
未來養(yǎng)老理財?shù)娜笨谌源嬖冢l(fā)展步伐亟須加快。全國老齡工作委員會發(fā)布的《中國老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》預(yù)測，到2050年，我國老齡人口的消費(fèi)潛力將增長到106萬億元人民幣左右，占GDP的比例將增長至33%，成為全球老齡產(chǎn)業(yè)市場潛力最大的國家。因此，搭建起較為完善的養(yǎng)老金融產(chǎn)品庫，滿足養(yǎng)老金融多維度發(fā)展需求顯得至關(guān)重要。
今年2月，國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》提出，有序發(fā)展老年人普惠金融服務(wù)，促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養(yǎng)老金融產(chǎn)品。
事實(shí)上，銀保監(jiān)會近年來一直在穩(wěn)步推動養(yǎng)老金融規(guī)范發(fā)展，引導(dǎo)銀行業(yè)和保險業(yè)積極參與第三支柱建設(shè)。比如，2018年，個人稅收遞延型養(yǎng)老保險試點(diǎn)啟動;2021年，銀保監(jiān)會決定開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)、養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn);今年2月，銀保監(jiān)會先后發(fā)布通知擴(kuò)大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險和養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍。
此外，銀保監(jiān)會主席郭樹清近日在國新辦新聞發(fā)布會上透露，養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)即將啟動，面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也正在抓緊籌備。(記者 陳文麗)