中滬網(wǎng)了解到，創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第39次審議會(huì)議定于7月14日召開，屆時(shí)將審議太倉展新膠粘材料股份有限公司（以下簡稱“展新股份”）的首發(fā)申請。
據(jù)悉，展新股份是一家致力于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售LCD觸控顯示、AMOLED柔性顯示、半導(dǎo)體制造等行業(yè)用膠膜材料的高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品包括OCA光學(xué)膠膜、AMOLED柔性顯示器件、半導(dǎo)體制造用膠膜及其它膠膜、膠帶等，其中以O(shè)CA光學(xué)膠精密無塵模切為主，模切后的OCA光學(xué)膠膜廣泛應(yīng)用于LCD觸控顯示屏、AMOLED柔性顯示屏等產(chǎn)品。
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據(jù)招股書顯示，展新股份本次擬募集資金61,800.00萬元，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于太倉展新柔性顯示材料擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目、四川展新柔性顯示材料擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目、半導(dǎo)體制造用膠膜材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、新建研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
中滬網(wǎng)查閱相關(guān)資料后，發(fā)現(xiàn)展新股份還存在以下問題，業(yè)績大幅下滑，持續(xù)盈利能力或不足；募資補(bǔ)流比例超監(jiān)管要求，或有“圈錢”之嫌；獨(dú)董對外兼職和投資選擇性披露，或遺漏關(guān)聯(lián)方。
業(yè)績大幅下滑，持續(xù)盈利能力或不足
據(jù)招股書財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年（以下簡稱“報(bào)告期”），展新股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為53,798.85萬元、77,844.09萬元和71,673.93萬元；同期扣非后歸母凈利潤分別為4,424.68萬元、7,822.05萬元、5,243.16萬元。公司在2021年?duì)I業(yè)收入和利潤均雙雙出現(xiàn)下滑，其中營業(yè)收入同比下滑7.93%，扣非后歸母凈利潤同比下滑32.97%，而且扣非后歸母凈利潤下滑幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營業(yè)收入的下降幅度。
另外，展新股份預(yù)計(jì)2022年全年業(yè)績將進(jìn)一步下滑。公司2022年1-6月預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29,000至31,000萬元，預(yù)計(jì)同比下降15.33%至20.80%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1,700至2,000萬元，預(yù)計(jì)同比下降27.84%至38.67%。
報(bào)告期各期末，展新股份應(yīng)收賬款凈值分別21,680.21萬元、28,900.66萬元和20,567.34萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為72.84%、64.54%和45.19%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為40.29%、37.13%和28.70%，占比較高。一般而言公司應(yīng)收賬款占同期營業(yè)收入的收入比例過高，這相當(dāng)于部分收入是“紙上富貴”，實(shí)際貢獻(xiàn)給業(yè)績的收入十分有限。
募資補(bǔ)流比例超監(jiān)管要求，或有“圈錢”之嫌
據(jù)2020年2月14日證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》明確，為規(guī)范和引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、理性融資、合理確定融資規(guī)模、提高募集資金使用效率，防止將募集資金變相用于財(cái)務(wù)性投資，再融資審核按以下要求把握：上市公司應(yīng)綜合考慮現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模及變動(dòng)趨勢、未來流動(dòng)資金需求，合理確定募集資金中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的規(guī)模。通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會(huì)確定發(fā)行對象的非公開發(fā)行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。通過其他方式募集資金的，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的30%；對于具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)，補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)超過上述比例的，應(yīng)充分論證其合理性。
而展新股份本次最大募投項(xiàng)目就為“補(bǔ)充流動(dòng)資金”項(xiàng)目，占募資總額的比例為32.36%。而截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)總額為54,237.07萬元，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為2,167.49萬元、3,407.03萬元和3,750.38萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為4.03%、4.38%和5.23%?？梢钥闯觯剐鹿煞莶⒉粚儆谳p資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)。也就是說，展新股份募資資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額占募資總額的比例已經(jīng)超出了證監(jiān)會(huì)規(guī)定的30%的監(jiān)管要求上限。
還需引起注意的是，報(bào)告期內(nèi)，展新股份還進(jìn)行了兩次現(xiàn)金分紅，2019年度分紅696.00萬元，2020年度分紅1,087.50萬元。如此看來，展新股份一邊在進(jìn)行現(xiàn)金分紅，另一邊又來募資大額資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，這不免讓人懷疑昆船智能本次上市是否存在“圈錢”的嫌疑。
獨(dú)董對外兼職和投資選擇性披露，或遺漏關(guān)聯(lián)方
根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板公司招股說明書》第四十三條規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況，主要業(yè)務(wù)經(jīng)歷及實(shí)際負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)活動(dòng)；對發(fā)行人設(shè)立、發(fā)展有重要影響的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員，還應(yīng)披露其創(chuàng)業(yè)或從業(yè)歷程；同時(shí)，發(fā)行人還應(yīng)說明董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況及所兼職單位與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
據(jù)招股書顯示，王俊女士于2020年12月開始任展新股份獨(dú)立董事；目前同時(shí)擔(dān)任新萊應(yīng)材（股票代碼300260）、江蘇博云塑業(yè)股份有限公司（股票代碼301003）、昆山東威科技股份有限公司（股票代碼688700）的獨(dú)立董事。
據(jù)天眼查顯示，布瑞克（蘇州）農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（以下簡稱“布瑞克”）成立于2014年4月28日，主要負(fù)責(zé)布瑞克集團(tuán)旗下針對中國縣域的農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)運(yùn)營業(yè)務(wù)。而天眼查還顯示，王俊一直擔(dān)任布瑞克董事一職，至今未發(fā)生變更，而且布瑞克董事與展新股份獨(dú)立董事王俊為同一人。
據(jù)天眼查顯示，息烽鑫駿捷財(cái)務(wù)咨詢有限公司（以下簡稱“鑫駿捷”）成立于2021年8月25日，鑫駿捷成立至今王俊一直擔(dān)任其監(jiān)事一職，至今未發(fā)生變更，同樣天眼查還顯示，鑫駿捷監(jiān)事王俊也與展新股份獨(dú)立董事王俊為同一人。
值得注意的是，展新股份招股書對王俊擔(dān)任布瑞克董事以及鑫駿捷監(jiān)事卻只字未提，此舉或有違深交所披露規(guī)則。另外，根據(jù)《深交所創(chuàng)業(yè)板規(guī)則關(guān)于關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定》，控股股東及公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員及其關(guān)系密切的家庭成員控制或擔(dān)任董事（獨(dú)立董事除外）、高級管理人員或重大影響的除公司以外的其他企業(yè)為本公司的關(guān)聯(lián)法人。也就是說，布瑞克應(yīng)該為展新股份一關(guān)聯(lián)方，但展新股份招股書關(guān)聯(lián)方列表中也未出現(xiàn)布瑞克的身影。那么展新股份此舉是否有涉嫌遺漏關(guān)聯(lián)方呢？
據(jù)招股書顯示，范益波先生于2020年12月開始任展新股份獨(dú)立董事。此外，范益波對外還兼職和投資多家企業(yè)。
據(jù)天眼查顯示，杭州富陽雄壯股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“雄壯股權(quán)”）成立于2021年1月20日，據(jù)雄壯股權(quán)變更記錄顯示，2021年11月18日，雄壯股權(quán)合伙人信息備案顯示，新增范益波為股東，范益波認(rèn)繳了雄壯股權(quán)26.5萬元的出資額，對應(yīng)出資比例為5.52083%，至今未發(fā)生變更。而天眼查還顯示，雄壯股權(quán)股東范益波與展新股份獨(dú)立董事范益波也為同一人。同樣展新股份對范益波對外持有雄壯股權(quán)股權(quán)也未做任何提及。