截至4月6日，已有28家上市券商公布年報(bào)數(shù)據(jù)。在已披露年報(bào)的券商中，絕大部分券商業(yè)績較上一年度出現(xiàn)增長。與此同時(shí)，這些凈利潤同比增長的券商中卻有接近六成出現(xiàn)了管理層（含董監(jiān)高）降薪。這28家券商管理層年度薪酬總額也較上一年度的總額出現(xiàn)下降。同時(shí)，多家券商總裁年薪縮水，部分甚至出現(xiàn)“腰斬”。
這種情況并不多見。在過往年度，若業(yè)績表現(xiàn)突出，券商管理層的薪酬也水漲船高，不時(shí)還有“天價(jià)薪酬”出現(xiàn)。2021年金融機(jī)構(gòu)高管超高薪話題引發(fā)社會(huì)熱議，今年年初，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中證協(xié)”）向券商下發(fā)薪酬管理制度調(diào)研的通知。在前期征求意見的基礎(chǔ)上，《證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評估辦法（試行）（草案）》將提交理事會(huì)審議并表決。如表決通過，中證協(xié)在履行相關(guān)程序后將會(huì)正式發(fā)布。這其中包括加分、扣分指標(biāo)，薪酬激勵(lì)過于激進(jìn)，未能體現(xiàn)建立長期激勵(lì)機(jī)制和穩(wěn)健薪酬制度要求的，最高扣1分。
中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會(huì)研究員吳剛梁告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者，券商管理層降薪不排除有國企薪酬改革因素的影響，但證券公司管理層薪酬變化有漲有跌，這意味著薪酬改革并非不分情況的“一刀切”?！澳壳皣箢I(lǐng)導(dǎo)人員有三種不同的‘身份’，如組織部門管理的干部、市場化的職業(yè)經(jīng)理人和任期制與契約化管理的經(jīng)理層成員，不同身份的國企領(lǐng)導(dǎo)人員，其薪酬體制也不一樣?！?/p>
記者注意到，上述披露管理層降薪的券商中有不少公司的實(shí)際控制人為央企或國企。在管理層總體薪酬規(guī)模下降的同時(shí)，這28家券商的整體工資薪酬總額出現(xiàn)了大幅上漲，整體比2020年上漲了65.6%。
管理層整體降薪10%
2021年是券商業(yè)績大年，絕大部分券商業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年已披露年報(bào)的28家上市券商中，有24家歸屬于母公司的凈利潤出現(xiàn)同比增長。
按照管理層薪酬變化與業(yè)績趨同的邏輯，2021年原本也應(yīng)該是管理層“加薪”的年份。但值得注意的是，上述28家券商中，有16家管理層年度薪酬總額出現(xiàn)了下滑，其中凈利潤增長的24家券商中，共計(jì)14家（接近六成）出現(xiàn)了管理層降薪。另據(jù)記者計(jì)算，這28家券商管理層年度薪酬總額合計(jì)為10.6億元，較2020年（11.71億元）整體下降近1.11億元，降幅接近10%。
管理層年度薪酬下降額度最大的是中金公司（601995.SH），其2021年管理層年度薪酬總額為9441.8萬元，較2020年減少7384.5萬元。而2021年中金公司歸屬于母公司的凈利潤同比增長接近50%。
中金公司并非是同比降幅最大的券商。在已披露年報(bào)的28家上市券商中，第一創(chuàng)業(yè)（002797.SZ）同比降幅超六成，其2020年的管理層年度薪酬總額為5781.62萬元，2021年則收縮到2145.2萬元。其次是國海證券（000750.SZ）,總額從3791.52萬元下降到1708.43萬元，同比降幅達(dá)到54.94%。
不過，在上述券商管理層降薪的同時(shí)，部分上市券商2021年管理層薪酬總額仍然有所上漲。以中信證券（600030.SH）為例，這家以高薪著稱的龍頭券商2021年管理層年度薪酬總額為1.66億元，較2020年的1.49億元上漲1711.74萬元。
對比這28家券商的領(lǐng)導(dǎo)班子薪酬情況（排除6家董事長并不在機(jī)構(gòu)領(lǐng)取薪酬或董事長人事變更、總經(jīng)理代行職務(wù)的券商），記者發(fā)現(xiàn)，有10家券商董事長降薪，12家加薪。整體上看，董事長2021年薪酬比2020年有一定幅度的下降。董事長降薪額度最大的前5家券商分別為第一創(chuàng)業(yè)、招商證券、浙商證券、廣發(fā)證券和中國銀河證券，降幅分別是696.32萬元、129.55萬元、65.36萬元、44.33萬元、37.99萬元。
總經(jīng)理薪酬方面，除部分券商存在總經(jīng)理先后由董事長兼任、不另行計(jì)算薪水等情況外，有10家券商總經(jīng)理降薪，8家加薪。值得注意的是，總經(jīng)理降薪額度平均值遠(yuǎn)高于漲薪。總經(jīng)理薪酬減少額度在200萬元以上的券商有5家，總經(jīng)理漲薪額度達(dá)到200萬元的券商只有一家。在總經(jīng)理薪酬下降的10家券商中，不乏如中金公司、國海證券等央企、國企背景的券商，而這些券商幾乎都是實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增長。
再進(jìn)一步觀察可以看到，在管理層漲薪的12家上市券商中，不少券商董事長或總經(jīng)理漲薪幅度不及管理層薪酬的平均漲幅，部分甚至出現(xiàn)了管理層薪酬總額上漲，但董事長或總經(jīng)理降薪的情況。例如，中信證券管理層薪酬總額整體增長1711.74萬元，漲薪約11.46%，總經(jīng)理薪酬較上一年度上漲5.14萬元，漲幅約0.52%。
除此之外，董事方面，金額前三的董事薪酬合計(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比下降的券商有11家，同比增長的則有17家。但整體而言，2021年上述28家券商金額在前三的董事薪酬總計(jì)較2020年下降了2526.88萬元，降幅約在12%。金額前三的高管薪酬合計(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比下降的券商有18家，同比增長的則有10家，而整體來看，2021年28家券商的這組數(shù)據(jù)總計(jì)較2020年下降幅度超20%。這意味著券商高管薪酬的“天花板”出現(xiàn)了較大幅度下降。
杜絕“一刀切”
已披露年報(bào)的上市券商管理層薪酬并沒有像往年一樣隨業(yè)績增長而全員加薪，反而整體出現(xiàn)了一定幅度的收縮。董事長和薪酬金額排前的董事、高管們整體薪酬較2020年亦有所下滑。這些變化在吳剛梁看來，可能存在著國企薪酬制度改革的影響。
“國有金融企業(yè)，尤其是歸國資委管的金融機(jī)構(gòu)，薪酬方面往往有較為明確并相對細(xì)化的要求。”吳剛梁說道，具體而言，目前國企領(lǐng)導(dǎo)人員有三種不同的“身份”，一是組織部門管理的干部，他們有些保留著公務(wù)員編制，或者雖然不是公務(wù)員編制，但在檔案里仍然保留公務(wù)員級別，按照公務(wù)員進(jìn)行管理?？傮w上，這類人員所占比例極小，一般是集團(tuán)公司的班子成員。二是市場化的職業(yè)經(jīng)理人，目前所占比例在10%~20%。三是任期制與契約化管理的經(jīng)理層成員，從薪酬機(jī)制的市場化程度看，這類人員介于職業(yè)經(jīng)理人與組織部門管理的干部之間，目前在國企里面占絕大比例?！安煌矸莸膰箢I(lǐng)導(dǎo)人員，薪酬體制自然也是不一樣的，這叫‘差異化薪酬’。組織部門管理的國企干部既然是保留著公務(wù)員的管理模式，就不能完全按照市場化的高管來定薪酬，所以近些年對他們有了各種限薪規(guī)定?！?/p>
以央企負(fù)責(zé)人的薪酬為例，吳剛梁介紹，這類人員薪酬由三部分組成：基本年薪、績效年薪，再加上任期激勵(lì)收入。其中，基本年薪是要與上年度企業(yè)在崗職工平均工資相聯(lián)系?？冃晷健⑷纹诩?lì)收入也不是固定的，要根據(jù)經(jīng)營業(yè)績考核結(jié)果來確定。此外，即便是競爭性行業(yè)的央企也擁有較多的資源優(yōu)勢，央企的經(jīng)營業(yè)績也不完全是靠管理人員的貢獻(xiàn)，同時(shí)其職位相對穩(wěn)定，所以不能完全采取市場化的激勵(lì)制度，因此，這類人員的任期激勵(lì)收入不能超過年薪收入的30%。
而職業(yè)經(jīng)理人、契約化經(jīng)理的情況則不一樣，職業(yè)經(jīng)理人完全實(shí)行市場化，這在市場化程度較高的券商中較為常見，其收入與業(yè)績掛鉤，業(yè)績不好也有離職風(fēng)險(xiǎn)。契約化經(jīng)理按照改革要求，收入水平也應(yīng)浮動(dòng)，與經(jīng)營績效掛鉤。據(jù)觀察，近年來，證券行業(yè)中，任期制與契約化管理的改革工作推進(jìn)順利，不少券商進(jìn)行了薪酬改革并持續(xù)深化。
“改革杜絕‘一刀切’。在不同情況下，薪酬制度、薪酬標(biāo)準(zhǔn)有所不同。這正是為了薪酬制度既能有效激勵(lì)又不失公平。”在吳剛梁看來，這樣的薪酬制度是經(jīng)過多年探索得出的，已較為規(guī)范和成熟，未來國有券商的薪酬改革工作或還將按上述邏輯持續(xù)推進(jìn)。
中信證券相關(guān)人士提道：“公司管理層薪酬是按薪酬管理制度、由董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)、董事會(huì)等制度、流程審議擬定。”而根據(jù)2022年1月中信證券發(fā)布的關(guān)于修訂公司《章程》的公告，其中擬增加一則關(guān)于薪酬的條款內(nèi)容，即“建立科學(xué)的績效考核與合理的薪酬管理制度，將廉潔從業(yè)、合規(guī)誠信執(zhí)業(yè)、踐行行業(yè)和公司文化理念等情況納入績效考核與薪酬管理。”
中金公司方面則暫未回應(yīng)，不過其獨(dú)立非執(zhí)行董事就公司2021年高級管理人員薪酬分配方案提到，（方案）符合相關(guān)法律法規(guī)的要求及公司實(shí)際情況，綜合考慮了金融及證券行業(yè)的特點(diǎn)、同類公司支付的報(bào)酬、高級管理人員須付出的時(shí)間及其職責(zé)、個(gè)人績效表現(xiàn)、公司內(nèi)其他職位的雇傭條件等因素。
來源：中國經(jīng)營報(bào)
原標(biāo)題：券商“天價(jià)薪酬”革新：多家總裁年薪“腰斬” ，近六成董監(jiān)高降薪